特斯拉FSD入华箭在弦上 能否再次成为“巨鲶”？

摘要：特斯拉FSD到底何时进入中国？进来后又会如何落地？一直都是行业热议的话题，几乎每隔一段时间就会有新的消息传出。最近，这一话题又有了新的进展。6月14日，有消息称上海临港管委会一名官员透露，正在推进 10 辆特斯拉 FSD 在区内落地测试。但隔天，网络流传出该名官员本人声明截图，称其不了解相关信息。 通过对比了相关文章内容发现，目前该文章的原文中已经没有了相关信息，但在外部网站的转载中仍然还保留着这一信息。原文与转载页面截图就此消息钛媒体App联系了特斯拉中国相关工作人员，但截至发稿，并未得到回复。不过，《财新》在6月16日的报道中援引知情人士信息称，上海自动驾驶示范区已经向特斯拉发放了道路测试牌照，FSD可能正在测试。一位行业人士也在和钛媒体App沟通时猜测说，“这个消息可能会在8月8日特斯拉官宣Robotaxi落地时放出。”FSD入华的两个关键问题FSD全称为Full-Self Driving，中文名为“完全自动驾驶”，是特斯拉研发的自动驾驶系统。2021年，特斯拉正式发布 FSD 测试版（Beta版）。虽然FSD在包括中国在内的全球范围内推出，但特斯拉并未在全球所有地方都允许其车辆进入FSD 模式。目前，特斯拉FSD仅在美国、加拿大、澳大利亚和部分欧洲国家提供。今年3月特斯拉向北美车主推送了最新的FSD V12.3.1版本。 6月，继续向其员工推送最新的 FSD V12.4.1，并计划向“一小部分外部用户”开放测试。在国内，特斯拉汽车配备了名为Autopilot的驾驶辅助系统，但FSD功能并不完整。经钛媒体App查阅特斯拉中国App，国内的FSD功能售价为64000元，而已经开通服务的美国FSD套餐售价为8000美元，月度订阅费价格为99美元。今年以来，马斯克多次释出FSD即将入华的信息。4月20日，马斯克在社交平台上透露，“FSD可能很快会进入中国”。几天后，马斯克“闪电式”访华时，又有消息称，马斯克访华意在推动特斯拉FSD系统在华落地，并寻求中方许可。事实上，FSD要想在华落地有两个核心问题必须要解决：第一，基础地理信息数据怎么获取？第二，怎么去采集新数据和训练，数据安全合规如何保证？与传统的ACC自适应巡航相比，自动驾驶不仅需要使用导航地图，还会收集道路相关信息。因此根据中国法规，所有自动驾驶系统在公共道路上行驶前必须取得测绘资质，外国车企需要与获得资质的中国公司合作，才能取得测绘资质。为了解决这一问题，特斯拉在不久前已经与百度达成了合作。后者将允许特斯拉获得其在中国公共道路上收集数据的地图牌照。同时，作为双方协议的一部分，百度还将向特斯拉提供其车道级导航系统。第一个问题解决了，那么第二个问题呢？从目前的信息来看，则是正在推进中。北京车展期间，马斯克访华的同时，中国汽车工业协会、国家计算机网络应急技术处理协调中心发布《关于汽车数据处理4项安全要求检测情况的通报（第一批）》，其中提到，特斯拉上海超级工厂生产的车型全部符合合规要求：车外人脸信息等匿名化处理、默认不收集座舱数据、座舱数据车内处理、处理个人信息显著告知等。此前，特斯拉在华的数据安全问题一直被质疑，而这一通报内容则在一定程度上释放出了正面的信息。紧接着，路透社在5月的一篇报道中提到，多名知情人士透露，为推动FSD的全球部署计划，特斯拉计划在中国收集数据，并在中国境内建立数据中心，进行数据处理以及为自动驾驶技术训练算法。知情人士还称，这是马斯克战略转变的一部分，此前他曾坚持将在华收集的数据转移至海外处理。是否会重现“鲶鱼”效应？虽然目前特斯拉FSD入华的详细时间表仍然没有一个确切的消息传出，但行业内也清楚这条“鲶鱼”真的要来了。但这条“鲶鱼”能否带来巨大的行业影响？业界如何看待特斯拉FSD入华呢？在第十六届中国汽车蓝皮书论坛上，Momenta CEO曹旭东在提到特斯拉FSD入华的影响时仍然表示，效果会是良币驱逐劣币，将带动中国汽车市场、自动驾驶产业发展。智驾科技CEO周圣砚也曾在和钛媒体App沟通时表示，特斯拉的FSD即将进入中国，留给本土车厂的时间不多了。不过，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东则表示，华为通过利用激光雷达增强了感知能力，这使得华为的智能驾驶系统在中国市场上的表现超过了特斯拉。同时，他还表示，欢迎特斯拉FSD进入中国市场，他认为竞争有助于推动行业的发展，同时也能够让消费者更加清楚地了解各家公司的产品性能。纵观特斯拉FSD从首次推出到现在，已经迭代到了V12版本，这一版本的独特性在于：不仅摘掉了“Beta”的“帽子”，还率先引入了“端到端”技术。特斯拉声称，FSD利用大模型AI接替了30万行代码，实现了“输入数据——大模型处理数据——直接输出控制指令”的工作流程。这一技术迅速为国内智驾行业指出了一个方向，并且逐渐成为行业共识。小鹏汽车、理想汽车、元戎启行等为代表的主机厂和智能驾驶技术公司相继进入这一领域。小鹏汽车是国内首个发布量产上车的端到端模型的整车企业。据悉，小鹏汽车推出的端到端模型包括神经网络XNet+规控大模型XPlanner和大语言模型XBrain。在2024中国汽车重庆论坛上，理想汽车董事长李想也透露，将向测试用户推送基于300万clips训练出的端到端+VLM自动驾驶体系。预计最早在今年年底、最晚明年年初，理想汽车将推出通过超过1000万clips训练出的更完善的自动驾驶体系，为用户提供监督型L3级自动驾驶体验。元戎启行则是在4月的北京车展上对外展示了即将量产的高阶智驾平台 DeepRoute IO 以及基于 DeepRoute IO 的端到端解决方案。之所以称特斯拉FSD为“鲶鱼”，一方面是发力早，另一方面相比于现在行业内已经言必称的端到端，特斯拉的端到端仍然有其优势所在。比如，数据库够大，全球已经跑了10亿英里。已经有超1000万段人类驾驶员真实驾驶决策视频片段，作为“饲料”喂养给FSD神经网络的大模型进行训练。除此之外，特斯拉在Dojo成熟后，也加入了算力“军备竞赛”，2024年2月特斯拉的算力规模将进入全球前五，2024年10月特斯拉的算力总规模将达到100 EFlops。驭势科技董事长兼CEO吴甘沙在第十六届中国汽车蓝皮书论坛上表示，过去两年中，特斯拉为了提升FSD的算力水平、训练数据、车端算力等，投入资金高达百亿美元量级。如果一旦失败，特斯拉可能面临着来自股市的惊天压力，如果成功，也可能会甩开自动驾驶赛道上的大小公司。不难看出，端到端并不只是一个概念，还需要实实在在的数据、算力、算法投入，缺一不可。尽管在电动化时代中国车企可圈可点，但进入智能化时代，能否继续高歌猛进却是一个很大的未知数。智能化尤其是以自动驾驶为代表的高阶智能化，比拼的不仅是制造能力，还需要更强大的跨界整合能力，它与集成电路、大数据、人工智能等产业密切相关。中国的车企想要把车卖到世界范围去，确实需要特斯拉FSD V12这样的“鲶鱼”来进行“倒逼”和推动。眼下，车企淘汰赛愈演愈烈，不少车企都将智能驾驶技术放到了宣传的C位，无论是从路上真实发生的事故，还是社交媒体上对于智驾技术的吐槽，比如无法识别车位、道路识别能力差和车机黑屏死机等，都能感受到存在的问题。我们也期待特斯拉FSD这条“鲶鱼”的到来，一方面可以给国内车企及第三方智驾供应商的真正“进阶”带来积极的启发与引领，另一方面也能倒逼国内自动驾驶技术“真进阶”，让蹭智驾热度卖车的车企相形见绌。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435145.htm

传华为“纯血”鸿蒙将删除所有与美国有关联的源代码

摘要：华为除了今年将推出旗舰机 Mate 70 外，将推出真正的“纯血鸿蒙”操作系统 HarmonyOS NEXT，以摆脱 Google 的 Android 系统和来自美国威胁。据外媒WCCFtech报道，传华为将删除 HarmonyOS NEXT 所有源代码，包括 Linux 和 Android 系统。 HarmonyOS NEXT有望第三季发布，网友@olalatech1在X平台上提到，通过发布国产操作系统，删掉Linux和Android源代码，华为将获得真正的独立地位。虽然模式相当激进，但华为最终目标是 HarmonyOS NEXT 上不运行任何美国代码，以免美国做为实施禁令的对象，同时华为也可以将操作系统扩展到中国以外的地区。报道称，采用麒麟芯片组的华为手机运行 HarmonyOS NEXT 优势在于内存利用效率是 Android 的三倍。如果华为计划在高端手机上导入AI功能，有机会使用更少的系统内存。报道也称，任何操作系统的受欢迎程度，主要看其应用程序库，因此华为计划为 HarmonyOS NEXT 导入 4,000 个应用程序，最终将增加至 5 万个，以巩固能与 Android 和 iOS 并驾齐驱的地位。WCCFtech认为，这款操作系统最初将在中国推出，如果成功，华为将扩大至其他地区，并威胁Google 和苹果的市占率。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435144.htm

特斯拉诉前供应商泄露电池技术机密 称损失超10亿美元

摘要：6月18日消息，特斯拉近日向加州联邦法院提起诉讼，起诉其前供应商马修斯国际（Matthews International），指控其窃取与特斯拉电池制造工艺相关的商业机密，并将这些机密泄露给其他竞争对手。 特斯拉在上周五向加州北区联邦地区法院提交的诉讼文件中称，马修斯国际滥用了与干电极电池制造技术相关的商业机密，造成的损失“保守估计超过10亿美元”。马修斯国际在周一发表声明回应称，特斯拉的诉讼仅是其“持续对马修斯施压、试图不当取得马修斯宝贵知识产权”的新策略之一，该公司将“积极应对这一诉讼”。截至周一，特斯拉的律师及发言人尚未对此事作出回应。据起诉书显示，总部位于匹兹堡的马修斯国际自2019年起开始为特斯拉供应制造机械。特斯拉声称，它曾向马修斯国际透露了有关干电极涂层的技术秘密，该技术可显著降低电池制造工厂的尺寸、成本、能耗及生产周期，同时提升电池的能量密度和功率。诉讼指出，马修斯国际向未具名的竞争对手销售了“包含特斯拉商业秘密的机器及其他技术”。诉讼还称，马修斯国际在其专利申请中声称这些是其自身的发明，并在这一过程中泄露了特斯拉的保密信息。特斯拉要求法院禁止马修斯国际滥用其商业秘密，并交出其专利申请文件，同时特斯拉还要求获得经济赔偿。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435142.htm

特斯拉宏图计划第四篇章来了 人工智能和机器人能否唱上主角？

摘要：时隔一年又两个月，特斯拉传出正在制定自己宏图计划的第四篇章，这令市场多少有些狐疑。去年4月5日，特斯拉发布其宏图计划第三篇章，承诺将发展完全可持续发展的未来，但当时这一愿景颇令投资者失望。 市场原本预计特斯拉将在第三部分中提出一款更便宜的电动汽车，因为特斯拉首席执行官马斯克曾自己爆料称将推出一款价格在25000美元左右的电动车，但最终人们发现特斯拉只在第三篇章中泛泛而谈其可再生雄心，这直接导致了特斯拉股价的下跌。而就在数小时前（北京时间周二凌晨3点），马斯克又在社交平台X上宣布，将推出特斯拉宏图计划的第四部分。他还吹嘘称，这一定会是史诗级的计划。目前，人们还对第四篇章的内容一无所知。参考第三篇章从“泄题”到最终面世的时间，特斯拉第四篇章的庐山真面目或许要到2025年才能揭开。宏图计划回顾市场对于特斯拉的宏图计划一直十分看重，其第一部分和第二部分的目标虽然遭遇了颇多挫折，但大部分都在过去几年中陆续完成。从某一方面来说，特斯拉的宏图计划就是市场判断该公司发展方向和发展进度的一份纲领性文件。2006年8月2日，特斯拉发布宏图计划的第一篇章，核心目标分为：打造跑车；打造一辆消费者负担得起的汽车；打造一辆更加便宜的汽车；完成上述内容还能提供零排放发电选项。后来，特斯拉成功通过Roadster、Model S和Model 3基本实现了上述目标。随后，特斯拉收购了Solar City，算是为整个第一篇章画上句号。十年之后，2016年，马斯克又提出宏图计划的第二部分。目标为：打造带有无缝集成电池存储的令人惊叹的太阳能屋顶；扩大电动汽车产品线，以满足所有主要细分市场的需求；通过大规模车队学习开发比手动驾驶安全10倍的自动驾驶能力；当消费者不使用汽车时，让它为人们赚钱。其中，关于汽车产品部分，计划中的新型皮卡已经以Cybertruck之名上市，Model Y补上了紧凑型SUV的空档，重型卡车Tesla Semi也已顺利交付。只剩下特斯拉展望的“高乘客密度城市交通”这一款产品还没有消息。而自动驾驶能力和特斯拉闲置时赚钱（如特斯拉自动驾驶出租车）的想法迟迟无法落地。尤其是自动驾驶业务，其一直受到美国监管部门的审查。着急的第四部分大部分投资者还在等待特斯拉继续完成第二部分，没想到特斯拉“画风突变”，转头在第三篇章中大肆宣传其可持续计划。当时还有媒体嘲讽称，特斯拉宏图计划的第三篇章看起来是个失败之作。在宏图第三篇章的完整报告中，列出了特斯拉CEO埃隆·马斯克提到的能源转型愿景的细节，例如全球能源系统需要约30 TWh的可再生能源电力和240 TWh的储能；并计算出世界实现能源转型将需要在未来20年内投资10万亿美元。这份神来之笔或许也是打击特斯拉股价的一个原因。过去一年中，特斯拉股价已经累计下跌超过30%，远远逊于大盘表现。投资者期待有一份更加明确的计划来提振信心，这可能也是促使马斯克放出第四篇章消息的一个关键原因。更为微妙的是，就在上周，特斯拉召开了其年度股东大会。在会上，特斯拉股东批准了马斯克于2018年被承诺的天价薪酬包和特斯拉注册地迁移提议，被视为马斯克在特斯拉统治地位的再次确立。尽管如此，仍有不少特斯拉股东大声表达了对马斯克的反对，这也让资本市场开始对特斯拉的发展感到忧心忡忡。马斯克此时抛出第四篇章的钩子，其中也有稳定市场信心的意图。回到第四篇章本身，由于特斯拉最近一直在强调其人工智能公司的属性，可以预测的是，马斯克可能不会放过这样一个值得资本追捧的宣传噱头。而除了人工智能之外，马斯克最近夸耀的特斯拉机器人可能也会是一大亮点。此外，悬而未定的自动驾驶也有机会继续在第四篇章中出现。可以预测的是，在第四篇章中，马斯克也许会更乐意提出一些具体的观点或者产品描述，这在他近期的种种言论中已经透露出蛛丝马迹。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435143.htm

巴菲特持股比例降至7%以下 比亚迪股价不跌反涨

摘要：昨日“股神”巴菲特再度减持比亚迪股份（01211.HK）消息引发市场关注。不过，比亚迪股价小幅下挫后一度走强。截至发稿，涨0.09%，报233.6港元。消息方面，据港交所文件，6月11日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦以每股230.46港元的均价减持134.75万股比亚迪H股，合计套现约3.11亿港元。其持仓比例由7.02%降至6.9%，持股约7568.61万股。 注：比亚迪股份的走势注：巴菲特减持比亚迪股份的过程从上图来看，巴菲特自2022年8月24日起开始减持比亚迪股份。具体来看，2022年8月24日，减持133.1万股比亚迪H股，均价227.10港元/股。2022年9月1日，减持171.6万股比亚迪H股，均价262.72港元/股。2022年11月1日，减持329.7万股比亚迪H股，均价169.86港元/股。2022年11月8日，减持578.25万股比亚迪H股，均价196.994港元/股。2022年11月17日，减持322.55万股比亚迪H股，均价195.421港元/股。2022年12月8日，减持132.95万股比亚迪H股，均价201.343港元/股。2023年1月3日，减持105.8万股比亚迪H股，均价191.44港元/股。2023年1月27日，减持155万股比亚迪H股，均价226.32港元/股。2023年2月3日，减持423.5万股比亚迪H股，均价257.9港元/股。2023年3月31日，减持248万股比亚迪H股，均价217.67港元/股。2023年5月2日，减持196.1万股比亚迪H股，均价235.64港元/股。2023年6月19日，减持253.2万股比亚迪H股，均价266.85港元/股。2023年10月25日，减持82万股比亚迪H股，均价245.86港元/股。2024年6月11日，减持134.7万股比亚迪H股，均价230.46港元/股。巴菲特减持对比亚迪股价影响多大？根据港交所的数据，巴菲特累计减持比亚迪14次，其中半数减持均发生2023年，而开始减持的2022年有6次。值得关注的是，巴菲特在2022年8月24日首次减持过后，比亚迪股价一度出现大幅波动。以2022年8月24日-10月28日期间走势为例，该公司在46个交易日中累计下跌39.30%。注：比亚迪2022年8月24日-10月28日期间的走势然而，随着时间的推移，市场对巴菲特减持比亚迪股份的行为逐渐习以为常。在2023年，尽管巴菲特共进行了7次减持，但比亚迪的股价并没有出现大幅波动。注：比亚迪股价自202年以来的表现为何巴菲特减持比亚迪？综合多家报道，巴菲特减持比亚迪股份可能是出于多种考虑，包括为了更好地配置资本、实现投资回报、投资策略的调整以及可能的公司战略重心转移。资金配置：巴菲特在公开场合表示，减持比亚迪是为了更好地配置资本。这表明巴菲特可能在考虑将资金投入到其他他认为更有潜力或更符合其投资策略的领域。投资回报：巴菲特自2008年投资比亚迪以来，比亚迪的股价已经实现了显著增长。他可能认为当前是一个合适的时机来实现部分投资回报。投资策略调整：巴菲特可能基于对市场环境、公司业绩或宏观经济因素的判断，决定调整其投资组合，以适应变化的市场条件。公司战略：巴菲特曾表示，伯克希尔哈撒韦公司希望将更多的注意力放在美国市场，这可能是其减持在美国以外市场的投资，如比亚迪的原因之一。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435141.htm

博通市值升至美国第八 华尔街认为其应列入“七巨头”取代特斯拉

摘要：如果要问美股市场眼下最为炙手可热的个股有哪些？芯片制造商博通无疑将在大家罗列出的名单上占有“一席之地”。博通股价周一再度大幅上涨了5.4%，收报1828.87美元，续创历史高点。根据道琼斯市场数据，博通的市值两年多来首次超越礼来，成为了美国市值第八高的公司。 截止周一收盘时，博通的市值已达到了8510亿美元，礼来的市值则超过了8411亿美元。近来，博通市值冲击多个千亿美元关口，几乎犹如“探囊取物”般简单——博通的市值在上周四才首次突破7000亿美元，随后在上周五便首次突破了8000亿美元。根据道琼斯市场的数据，按照目前的成分股计算，一年前，博通在标普500指数中的市值排名还仅能排在第16位，而五年前更是只有第52位。不可否认的是，博通此前完成的对虚拟机软件公司VMware的收购，对该公司市值的攀升起到了一些帮助。根据FactSet的数据，去年年底完成的该笔收购为博通的市值增加了约500亿美元。更为关键的，无疑还当属博通眼下在AI浪潮中所受到的热烈追捧。博通上周三发布的第二财季财报显示，在截至今年5月5日的第二财季中，公司每股利润为10.96美元，好于10.80美元的预期均值；公司收入增长至125亿美元，高于121亿美元的预期均值。博通是最新一批受到AI热潮提振的半导体制造商之一，博通的主要产品有以太网交换芯片、数据包处理器、ASCI等，其芯片被用来为业内底层软件提供动力。该公司表示，在第二财季，有31亿美元的销售额与人工智能产品有关。Piper Sandler的分析师Harsh Kumar在周末写道，“我们持续认为博通是除了英伟达以外最好的人工智能题材股，因为该公司在ASIC芯片领域中占据强有力位置，且有着强大的软件组合。”Melius Research科技研究团队负责人Ben Reitzes在被问及博通是否是“另一只”值得追逐的AI股票时，也持有类似的观点。他写道，该公司的人工智能收入比前一年增长了280%，正持续受益于其两大主要客户——谷歌和Meta的庞大资本支出。盈透证券：博通应被列入“七巨头” 取代特斯拉值得一提的是，随着过去几个月特斯拉股价的下跌，不断成为美股“七巨头”中的“拖油瓶”，有关美股“七巨头”的称号是否应该重新罗列的呼声，便一直在华尔街存在着。而在当前博通市值一路跻身至了美股前八之际，盈透证券(Interactive Brokers)策略师在本周的最新采访中，再度发表了类似的观点。根据统计，目前比博通市值高的美股企业中，只有伯克希尔一家非美国科技“七巨头”中的公司。作为直接对比，特斯拉的市值已经比博通低出了逾2500亿美元！盈透证券首席策略师Steve Sosnick认为，博通在2024年的崛起，理应使其在“七巨头”中取代特斯拉。“博通捕捉到了当前时刻的市场热点，人工智能股票的成份更浓。尽管特斯拉可能在未来也是（人工智能股票），但博通现在就是，”Sosnick在周一在一场电视采访节目中表示。博通在2024年迄今已经累计飙升了近62%，相比之下特斯拉则下跌了近27%，原因是电动汽车采用率低迷给特斯拉的销售带来了压力。由于消费者偏爱混合动力汽车而非电动汽车，传统汽车制造商也削减了向该领域扩张的计划。Sosnick指出，当前股票市场部分是由“FOMO”(踏空恐惧症)驱动的——博通是其中的一部分，而特斯拉目前并不是。他表示，科技股今年仍是美股市场的领头羊，纳斯达克综合指数和标准普尔500指数都不断创下着新高。至于博通，该公司正在看到由于持续的人工智能热潮而产生的强劲需求，客户需要高容量芯片来驱动科技行业正在追求的复杂人工智能应用。博通首席执行官Hock Tan在上周三的财报电话会议上曾告诉投资者，该公司已经看到“超大规模客户”明显增加了订单。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435140.htm