英伟达为何力推“主权AI”？

摘要：全球各国政府正在成为英伟达的最新目标客户。英伟达是全球AI芯片巨头，也是全球市值第三的科技企业。截至美国东部时间6月17日下午收盘时，英伟达市值3.22万亿美元，目前仅次于微软和苹果。 英伟达正在力推“主权AI”（Sovereign AI）战略。“主权AI”概念并非英伟达首创——2020年欧洲议会通过了有关如何更好地监管人工智能的提案，强调了在开发、部署和使用AI时应遵循的道德原则和法律义务。此外，欧盟也关注数据主权问题，并在2018年实施了《欧盟通用数据保护条例》，对所有在欧盟境内经营的企业做出规范。这可谓是“主权AI”概念的雏形。但“主权AI”概念的火爆，是从英伟达创始人黄仁勋2024年世界政府峰会上的发言开始的。英伟达官网对“主权AI”有一个明确解释：主权AI涵盖物理和数据基础设施。后者包括自主基础模型，例如大型语言模型，由本地团队开发并在本地数据集上进行训练，以促进特定方言、文化和实践的包容性。今年2月，英伟达创始人黄仁勋在迪拜世界政府峰会直言，每个国家都应该建立自己的“主权AI”。英伟达官网发布的新闻稿显示，黄仁勋已经分别与加拿大、法国、印度、日本、马来西亚、新加坡、越南等国领导人进行了会谈。英伟达“主权AI”客户包括新加坡、日本、法国、意大利、印度等国政府。从市场客户分类的角度看，英伟达“主权AI”业务可理解为向各国政府出售AI芯片。英伟达该领域的收入增长正在迅猛增长。该公司管理层在2024年一季度财报电话会上披露，2024年“主权AI”业务将为英伟达带来近100亿美元营收。而在2023年，该业务收入为零。2023年英伟达全年营收609亿美元，数据中心业务收入475亿美元。2024年一季度英伟达数据中心收入226亿美元，其中云计算厂商占比45%，即102亿美元。“主权AI”业务目前被归类在英伟达数据中心收入中。2023年，英伟达业绩高速增长是科技公司资本支出高速增长的结果。但英伟达不能只依靠这一个增长引擎，科技公司不可能一直维持高增速的资本支出。一旦科技公司芯片够用了，或者芯片带来的业绩不如预期，英伟达长远业绩会受到影响。多位行业人士认为，英伟达为向各国政府推销A100/H100/B100等先进AI芯片，制造了“主权AI”概念。利用“主权”焦虑，英伟达很容易敲开各国政府的大门。因为，政府为了数据安全、自主可控，天然倾向采购硬件，在本国部署私有云。英伟达可以借此销售更多AI芯片。“主权AI”的市场空间“主权AI”常见落地模式是——政府主导，国有电信运营商、公共事业公司采购英伟达AI芯片建立自主可控的数据中心，再用本国语言、数据训练自主可控的大模型。某中国云厂商技术人士解释，“主权AI”、“主权云”、“国家云”这些产品，本质都是私有云。它们需要在当地国家本地部署，使用、维护成本远高于公共云。采购英伟达芯片国家政府有四个共性。其一，积极融入全球AI和半导体产业链，寻找产业升级机会；其二，欢迎海外投资，希望借此强化本国云和AI能力；其三，与国企和公共事业公司合作建设本国AI基础设施；其四，关键领域保留自主权，扶持本国初创AI公司，用本国语言开发符合本国价值观的大模型。英伟达还在与Oracle等公司一起拓展客户。Oracle是全球知名软件公司，其数据库、云服务被用于政府、金融等政企机构的核心系统。一位Oracle人士向我们表示，英伟达与Oracle合作模式是，英伟达提供芯片等硬件，Oracle提供软件服务，联合拓展政府客户。多年来，“数据不出境”，正在成为欧盟、中国等国家或地区数据监管的重要红线。某国内云厂商技术人士分析，为符合一些国家的数据监管规则，企业会在当地国家落地“主权AI”、“主权云”、“国家云”。它们都是私有云，数据中心建在本国，确保数据不出境。大模型技术爆发后，AI能力进一步被突破，也引发了各国政府进一步监管AI的强大动力。AI主导权在政府手中，能有效管辖本国AI及其产出内容，避免他国AI在本国获取敏感数据。此外，全球AI供应链并不稳定，芯片、算法、模型均可能断供。“主权AI”能让供应链变得更稳定。新加坡正在进行人工智能治理，确保大模型安全、负责。训练大模型的语料、数据会决定AI的价值取向。目前大模型普遍通过英文语料训练而成，反映了英文世界国家的价值、意志和偏好。东南亚有近7亿人口，新加坡由华人、马来人、印度人等多民族构成。因此，新加坡正在建立本国语言训练的大模型，让它更符合东南亚社会中立、多元的价值观。新加坡计划未来五年投资超过10亿新元(约合7.3亿美元)发展AI战略。英伟达官网显示，新加坡电信正与英伟达合作建立“主权AI”。新加坡电信希望在本国数据中心安全地训练新加坡大型企业、创业公司、大学和政府数据，让新加坡大模型符合当地语言、文化和习俗。新加坡电信的“主权AI”计划还承担了新加坡国家人工智能战略——让本国公民掌握最新技术，扩展新加坡的计算基础设施和机器学习专家人才库。算力和AI越来越成为国家竞争力的影响因素。建立自主可控的AI产业链成了多国诉求。有国资背景云厂商人士、地方城市人士曾同时表达一个观点，公共云虽然技术先进、跨境服务能力强，但无法为当地留下税收、就业。这是“主权云”等私有云容易被政府青睐的重要原因。在欧盟，主流做法是对AI进行强监管，并培育欧洲本土云基础设施、AI初创公司。欧盟2020年出台《欧洲的数字主权》文件，第一条计划是2024年之前要建立欧洲自己的云计算和数据基础设施。一些欧洲本土AI公司也在兴起，其中包括法国的Mistral AI、德国的Aleph Alpha。“主权AI”是英伟达未来支柱？从财务角度看，英伟达此前收入增速和主要云厂商（微软、亚马逊、Google）的资本支出增速基本是正相关的。科技公司采购英伟达的AI芯片，付出了高昂的资本支出。微软、Google每个季度都会在财报电话会议中披露资本支出情况，亚马逊没有披露相关数据。微软、Google近四个季度（2023年二季度-2024年一季度）资本支出平均增速分别是60%、37%。此前四个季度（2022年二季度-2023年一季度），两家公司资本支出平均增速分别仅为8%、4%。目前，微软、亚马逊、Google管理层2024年一季度财报电话会议中的一致判断是，2024年资本支出将保持高速增长。微软管理层判断，微软在2025年上半年资本支出继续保持高速增长。但三家公司管理层未对此后的资本支出情况进行明确表态。当投资者问及资本支出能否带来明确的收入增长时，三家公司的管理层也没做出明确回应。多位行业人士分析，科技公司的资本支出有周期性变化，不可能长期维持60%以上的资本支出增速，正常增速通常在20%以下。这意味着，云厂商的需求增长并不是无止境的。科技公司一旦资本支出下滑，英伟达也会随之面临业绩下滑的局面。今年6月，黄仁勋在说服企业购买英伟达AI芯片时说，“你买得越多，就省得越多。”然而，科技公司的资本支出必须转化成收入增长。这轮AI浪潮中，英伟达是第一波赚到钱的“卖铲人”。近一年多个季度营收增速已超过100%甚至200%，同比提升100个-200个百分点。相比英伟达，作为“淘金人”的科技公司赚得还不够多、不够快。过去一年，微软、Google的云业务营收增速约为20%-30%，同比提升仅5个-10个百分点。2023年之后，微软、Google均出现了资本支出增速远超云业务营收增速的情况。按照正常周期波动，科技公司进行高强度资本支出之后，通常会控制投资规模，让大模型技术尽快转化落地，进而实现业绩兑现。英伟达的现实挑战是，如果科技公司无法在未来1年-2年通过大模型获得切实的业绩增长，那么英伟达的业绩增长也将缺乏坚实基础。事实上，云厂商正在考虑通过技术手段控制资本支出。云的一大技术特征是，可以削峰填谷用有限的芯片向更多客户提供服务。一位中国头部云厂商人士解释，云厂商下一步要做调度优化、利用率优化，资本支出增速会逐步放缓，这和英伟达的增长诉求存在冲突。为此，英伟达需要拓展新客户，确保业绩稳定增长，这也是各国政府成为英伟达的新客群的核心原因。英伟达管理层2024年一季度财报电话会中披露，2024年一季度，云厂商在英伟达数据中心收入中占比45%，高达102亿元。2024年“主权AI”业务将带来接近100亿美元营收。“主权AI”的收入暂时占比不高，但收入增长明显，且是英伟达财报电话会议披露重点。据不完全统计，和英伟达进行“主权AI”合作的国家包括新加坡、印度、印度尼西亚、马来西亚、日本、德国、法国、荷兰、阿联酋、沙特阿拉伯。“主权AI”通常分多期项目投资，投资起步5亿-10亿美元。日本政府为建立“主权AI”，向软银等三家日本电信运营商投资了7.4亿美元。软银计划2025年底前要投资9.6亿美元建立国家级智算中心。印度政府和几家大型企业正在进行多个超过10亿美元的英伟达AI芯片采购计划。英伟达可以从中获得巨额收入。一枚英伟达H100芯片售价约为3万美元，一枚英伟达A100芯片售价约为1万美元。大模型训练通常要建设千卡规模算力集群。1000枚H100芯片的数据中心，仅芯片采购价格就超过3亿美元。英伟达通常不会单售芯片，还会搭售配套软件、服务器整机等产品服务。一位芯片技术人士认为，目前各国政府能给英伟达带来的收入远低于科技公司。英伟达希望找到新的增长点，它短期内很难摆脱对大型科技公司的依赖。英伟达和微软、亚马逊、Google等科技云厂商本质是同一条产业链的上下游玩家。它们一荣俱荣，一损俱损。“主权AI”涉及的政务数据高度敏感，英伟达作为商业公司无法完全确保数据安全。因此，在大多数合作项目中，通常所在国家的电信运营商、公共事业公司负责训练模型，英伟达只提供芯片等硬件设备。中国不会是英伟达“主权AI”的使用者。因为中国是极少数能够实现AI全产业链自主可控的国家之一。目前中国的三大电信运营商、各地方城市均在采购国产AI芯片建设智算中心。2023年10月，中国外交部发言人汪文斌在例行记者会曾表示，中方支持在联合国框架下讨论人工智能治理，增加发展中国家代表性和发言权，推动形成具有广泛共识的人工智能治理框架和标准规范。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435448.htm

BBA价格大跳水 再降我就真的买得起了

摘要：国产越来越贵，问界M9、仰望U8买不起，但合资BBA再这么降价，我可就真要买得起了！再不努力，就要开BBA了，这不是玩笑话，而是正在发生的现实。BBA扛不住残酷的价格战，又开启了新一轮的降价潮。队长先给大家看一张图： 从这张图就能看到，BBA主销车型跌幅基本都在20%以上。其中，跌得最惨的是奔驰的EQB车型，官方指导价35.2万，经销商零售价却跌至17.6万，跌幅高达50%，相当于打五折了。17万的奔驰，我们真的是见证历史了。奔驰的EQE SUV零售价也与指导价之间，跌了18万，宝马i3、ix3两款电动汽车，降幅均在10万以上，而i5也降了6万。此前，有深圳二手车商，宝马i3直接卖到18万的史上最低价。可以看到，宝马奔驰的电动汽车都很不好卖，价格跌得很惨。以前，有网络梗说BBA电动汽车是杂牌，很多人还不信，宝马凭借i3、ix3两款电动车就实现了月销8000辆的目标，一度跟蔚来打成了平手。可这是第一批为宝马信仰而买单的电动车主。当这批信仰车主逐渐被收割完后，宝马i3、ix3的韭菜就不够割了，没有新用户进来了。奔驰EQ系列电动车比宝马混得还要惨，宝马i3、ix3好歹有过自己的高光时刻，奔驰EQ系列就从来没有红过，从诞生开始，就成了冷门车型。奥迪的电动汽车就更加惨淡了，几乎是无人问津，月销不值一提。在刚刚过去的5月份，奥迪e-tron只卖了7辆。奥迪Q5 e-tron在4月份，也只卖了370辆。这个销量，别说赚钱了，连奥迪品牌都要被砸掉。BBA的电动汽车可以说是全面落败，被国内新能源给碾压了。可作为BBA支柱的燃油车市场，也是岌岌可危，以价换量，已经成为BBA的新常态。BBA不再是高不可攀的了，奔驰C级最低价下探到了20.27万，降价幅度13.21万。奔驰GLC也降了12.7万，30万就可以入手一辆入门版了。宝马3系、奥迪A4L、纷纷跌破25万以内。其中，奥迪A4L跌到了20万起步，22万、23万左右就能落地提一辆了。以前买凯美瑞、帕萨特、迈腾的价格，现在可以买34C了。BBA最后的骄傲，就只剩56E了。可56E所面临的市场竞争也不乐观，一个是，华为联合北汽打造的享界S9马上就要上市了。这是一款全面对标56E的行政纯电旗舰轿车，一旦上市，凭借华为的智驾技术和品牌号召力，必然对56E的传统市场形成重大冲击。一款问界M9，就已经打得保时捷Macan都降价到44万了。在问界M9没有上市前，谁能想到，一款均价超过50万的国产汽车，单月能卖出1.8万辆？这还是产能有限的情况下，因手握8万张订单，问界M9月销2万以上，也是完全可以做到的。享界S9能否再创问界M9的奇迹？将对BBA形成巨大挑战。一旦享界S9取得成功，对BBA的品牌光环祛魅，那么，56E也只能下场打价格战了。理想L7、L8、L9、问界M7、M9的热销，已经抢走了一大批BBA的传统客户。享界S9，将在推到BBA的多米诺骨牌上，再加一把力。另一个是，蔚来凭借换电联盟的持续扩大，服务能力不断提升，也开始打开市场，月销重回2万辆以上。加上乐道品牌发布，首款乐道L60上市，仍将持续冲击BBA的市场。蔚来、理想、华为主导的鸿蒙智行，已经成为中国汽车高端新势力品牌三大领头羊，持续蚕食56E的市场份额。这是BBA最核心的市场。34C主要负责走量，宝马7系、奔驰S级、奥迪A8则是占据超豪华市场，拔高品牌溢价。可要说真正既走量，又赚钱的，还得靠56E。56E是BBA不容有失的绝对核心市场。可在电动化转型中，BBA确实落后太多了。要智驾，没智驾；要服务，没服务；要混动，没混动；就连三电系统也不能自主掌握，而依赖于中国供应商。这样的BBA，凭什么在新能源时代，征服中国市场？在队长看来，这一轮降价潮还没有触底。当前，主要是BBA的电动板块、34C板块，大幅降价，而核心的56E板块，依然较为坚挺。要真正撼动BBA的统治地位，对BBA进行“品牌祛魅”，就得捅破56E的核心阵地。蔚来、理想、华为将是决战56E的第一阵列主力军。想要买车的朋友，别着急，再等等。50万的问界M9、100万的仰望U8买不起，现在不买34C，缓一缓就真的能买上56E了！ 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435446.htm

孙正义拟大举押注AI：无论成败都要一试

摘要：软银集团创始人兼CEO孙正义周四表示，他准备在下一个重大科技赌注时孤注一掷，这表明这家日本企业集团正处于对人工智能进行重大投资的风口上。这位亿万富翁警告说，他的下一个重大尝试可能大获成功，也可能惨败，但软银别无选择，只能尝试。 这与软银首席财务官后藤义光（Yoshimitsu Goto）最近的言论相呼应，后者表示，软银需要承担更多风险，尤其是在人工智能发展加速的情况下。“我们需要寻找下一个重大举措，而不必担心它是成功还是失败，”孙正义在软银年度会议上告诉股东。他补充说，该公司因押注WeWork而遭受了巨额损失，“软银集团的活力来自于寻找新的进化种子，尤其是在国外。”孙正义还表示，软银还将扩大其可再生能源发电业务，以帮助满足生成式AI的电力需求，尤其是在美国。孙正义的目标是在愿景基金（Vision Fund）多年来的失误之后，再次发起攻势。愿景基金是他创建的一个由主权财富基金支持的投资集团，旨在投资初创企业。随着孙正义将重点转向人工智能和半导体，该基金正在稳步抛售和减记其投资组合中的资产。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435445.htm

欧盟5月纯电动汽车销量下降12%

摘要：周四公布的数据显示，由于主要经济体的需求疲软，欧盟5月份新车注册量下降，多数欧盟汽车制造商的销量均出现下滑。欧洲汽车制造商协会（ACEA）的数据显示，由于德国、法国和意大利的汽车注册量下降，欧盟5月份汽车注册量同比下降3%，至约911700辆。意大利的汽车注册量下降了6.6%，德国下降了4.3%，法国下降了2.9%。 与此同时，西班牙的汽车注册量增长了3.4%。根据ACEA的数据，大众汽车在欧盟的注册量增长了1.6%，是除吉利旗下的沃尔沃汽车外唯一一家注册量增长的欧盟汽车制造商。<span id=usstock_BMWYY>宝马、斯泰兰提斯、梅赛德斯-奔驰和雷诺的销量分别下降了18%、6.9%、3.6%和5.4%。纯电动汽车注册量下降12%，至约114300辆，其中德国的销量下降了31%。纯电动汽车占总销量的比例为12.5%，低于去年同期的13.8%。ACEA表示，法国和比利时是纯电动汽车领域仅有的两个销量增长的国家。传统混合动力汽车的销量增长了16.2%，占据了近30%的市场份额，高于去年5月的25%。传统混合动力汽车主要依靠汽油，但也使用电力。插电式混合动力车和燃油车的注册量均有所下降。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435444.htm

三星独有还是AI PC通病？新电脑功能很强大却玩不了《英雄联盟》

摘要：作为三星首款搭载高通骁龙X Elite处理器的笔记本电脑，本周二正式开始发售的三星Galaxy Book 4 Edge无疑可谓功能强大。然而对于游戏玩家来说，新机的入手就多多少少令他们感到“难受”：因为这款被三星彪炳为“新世代AI笔记本”的新电脑，甚至都无法打开热门游戏英雄联盟和堡垒之夜。 三星电子周三表示，其最新的笔记本电脑在运行包括多款高人气游戏在内的一些软件程序时，遇到了一些问题。三星在其韩文产品网站上发布了一则通知，列出了三星目前认为与该新款笔记本电脑不兼容或无法进行安装的应用程序。清单中包括一些韩国当地银行系统软件的安全程序、杀毒软件和Adobe软件，以及《英雄联盟》、《堡垒之夜》、《EA FC Online》等多款热门游戏。三星没有给出出现这些不兼容情况的详细原因，但列举了与Windows 11 Arm架构和高通处理器有关的笔记本电脑运行状况。三星表示：“我们已经要求应用程序开发商进行改进，将检查应用程序改进时间表以提供持续更新。”是三星独有还是AI PC通病分析人士表示，三星新机暴露出的上述兼容性问题，提前预示了一些科技公司在推出新的人工智能电脑和智能手机，同时寻求与现有软件保持兼容时，可能面临的挑战。根据三星官网的介绍，Galaxy Book4 Edge结合了45 TOPS NPU的AI运算能力及顶尖的混合AI技术，能为用户带来前所未有的个人电脑体验以及至今最高效协作的流动AI生态系统。Galaxy Book4 Edge同时亦支持微软的Copilot+，用户可使用简单的日常语言来提高工作效率和创造力，从而改变用户与其装置的互动方式。在芯片方面，Galaxy Book4 Edge搭载的高通骁龙X Elite处理器能带来4倍于Galaxy Book4 Pro更高速的AI运算效能，令工作流程比以往更全面迅速。其运行的微软Windows 11 PC版本使用了英国Arm公司的架构技术。过去几十年来，运行微软Windows系统的个人电脑通常都使用英特尔处理器。然而最近，PC制造商——包括微软自己的一些设备，都在吹嘘他们使用了高通公司的骁龙芯片。曾经专注于智能手机芯片的高通公司已经对其产品进行了优化，以整合AI功能，例如在没有互联网连接的情况下生成图像和总结文本。原则上，换用新的处理器，可能会导致一些软件出现兼容性问题，但无法确定这是否是导致本案中问题的原因。其他PC品牌也在使用基于Arm架构的骁龙处理器，为具有人工智能功能的新机型提供动力。由于三星骁龙X Elite新机发布的较早，目前还不清楚其他品牌是否也遇到了三星报告的软件兼容性问题。AI PC一词通常是指能够利用自身内部硬件执行AI计算的个人电脑，而不是将任务分配给远在数据中心的专用电脑。英特尔首席执行官Pat Gelsinger本月早些时候曾表示，预计到2028年，约80%的个人电脑将是AI PC。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435443.htm

NVIDIA都成世界第一了 黄仁勋为何仍在担心？

摘要：据国外媒体报道，尽管NVIDIA在AI芯片领域取得了巨大成功，市值甚至超越了科技巨头微软和苹果，成为全球市值最高的公司，但公司CEO黄仁勋却依旧忧心忡忡。黄仁勋的担忧主要集中在几个方面，首先是主要云服务提供商是否能够迅速扩展其数据中心规模，以部署NVIDIA的人工智能芯片。 其次，他对于与客户如微软在芯片部署策略上的潜在摩擦表示忧虑。此外，随着NVIDIA进军软件与云服务领域，公司直接与其最大客户展开了竞争，这无疑增加了市场的复杂性。为了预防芯片需求可能遭遇的瓶颈，NVIDIA开始积极向人工智能开发商销售软件，并成立了自有服务器租赁业务DGX Cloud，直接挑战其最大客户微软、亚马逊等云服务巨头。这一策略在行业内引发了紧张局势，尽管亚马逊最初拒绝了NVIDIA在其数据中心内开展竞争业务的提议，但最终也不得不妥协。黄仁勋还面临着如何维持NVIDIA增长势头和市场领导地位的挑战，避免重蹈硬件巨头因忽视市场变化而衰落的覆辙。为此，他谨慎地管理着NVIDIA的芯片分配策略，避免任何一家公司囤积过多的芯片。在硬件业务方面，NVIDIA正加强对最大客户购买和安装其GPU方式的控制力度，公司试图说服客户采纳与NVIDIA设计完全匹配的机架方案。这一做法引发了与微软等公司的激烈讨论，尽管最终NVIDIA做出了让步，但这一争议也体现了公司在维护其市场地位方面的坚定决心。同时，NVIDIA也在积极转型，致力于打造AI操作系统，为客户提供包括GPU、软件以及用于现代数据中心的完整系统。黄仁勋的目标是构建一个强大的飞轮，通过提供卓越的软件服务来确保客户持续选择NVIDIA的产品。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435440.htm