黄仁勋携妻抵达中国台湾参加台北电脑展 民众高喊AI教父来了

摘要：英伟达（NVIDIA）CEO黄仁勋及其夫人Lori Huang已于5月26日提前抵达台湾，准备参加即将于6月4日至7日举办的台北国际计算机展（COMPUTEX 2024）。黄仁勋的到来在台北松山机场引起了轰动，众多民众目睹并高喊“AI教父来了”，纷纷拿起手机记录这一刻。 据悉，黄仁勋此行不仅是为了参加台北国际计算机展，他还将访问包括鸿海、广达、台积电在内的供应链公司。在展会开幕前，黄仁勋计划于6月2日在台大发表主题演讲《揭开新工业革命序幕》，分享他对AI和工业革命的深刻见解。此外，AMD CEO苏姿丰将于6月3日以“高效能运算迈向AI时代”为题，发表主题演讲。黄仁勋与台积电的合作关系尤为紧密，目前英伟达的所有AI芯片均由台积电独家代工，此次台湾之行，黄仁勋预计将与台积电创办人张忠谋及总裁魏哲家进行私下会晤，并有可能参加张忠谋的家宴。同时，黄仁勋还安排了与鸿海董事长刘扬伟的会议，讨论双方在AI服务器领域的合作与发展，在台北国际电脑展期间，黄仁勋还将现身鸿海摊位。业界人士分析，黄仁勋此次台湾之行，不仅加强了与供应链伙伴的联系，也为即将到来的台北国际电脑展增添了不少看点。 原文：黄仁勋携妻抵达中国台湾参加台北电脑展 民众高喊AI教父来了

3440亿国家集成电路产业投资基金三期落地：史上最大手笔，六大银行持股

摘要：企查查显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（简称“国家大基金三期”）已于2024年5月24日注册成立。三期注册资本为3440亿元，比一期（987.2亿元）、二期（2041.5亿元）的总和还多。 法定代表人为张新，跟一期、二期相同。大基金三期共有19位股东，财政部是其第一大股东，持股17.44%；其他股东包括国开金融、上海国盛集团、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、亦庄国投、鲲鹏资本、中国烟草等。▲大基金三期图谱（图源：企查查）▲大基金三期受益股东国家大基金源自2014年6月发布的《国家集成电路产业发展推进纲要》，是推动集成电路产业发展的投融资创新。在工业和信息化部、财政部等指导下，2014年9月，国家集成电路产业投资基金正式设立，采取股权投资等多种形式，重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。大基金一期在2018年投资完毕，投资总规模达1387亿元，撬动5000多亿元的地方基金和私募股权投资基金。其累计有效投资项目70个左右，芯片制造类约占67%，芯片设计类约占17%，封测类约占10%，设备材料类约占6%。一期投资项目包括中芯国际、上海华虹、士兰微、长江存储、三安光电等制造公司，紫光展锐、中兴微电子、兆易创新、国科微、景嘉微、瑞芯微等设计公司，芯原股份、华大九天等半导体IP及EDA公司，长电科技、华天科技、通富微电等封测公司，北方华创、中微公司、拓荆科技等设备公司，沪硅产业等材料公司。2019年10月，国家大基金二期成立，投资方向更加多元化，投资总规模约为2042亿元，撬动近6000亿元规模的社会资金。其投资项目包括中芯国际、华虹半导体、长江存储、睿力集成等制造公司，华天科技、通富微电等封测公司，紫光展锐、格科微、思特威、智芯微、翱捷科技等设计公司，合见工软等EDA公司，北方华创、中微公司等设备公司，沪硅产业等材料公司。据第一财经此前报道，国家大基金三期的投资方向除了之前一、二期关注的设备和材料外，AI相关芯片或会成为新重点。根据工商信息，国家大基金三期的经营范围包含：私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动；企业管理咨询。▲大基金三期关系图谱 原文：3440亿国家集成电路产业投资基金三期落地：史上最大手笔，六大银行持股

AMD公布疯狂芯片提效计划 用能效挑战英伟达会成功吗？

摘要：近日，在比利时举办的ITF World 2024大会上，AMD董事长兼CEO苏姿丰获得了IMEC创新大奖，以此表彰其在行业创新与领导方面的成就，大家熟悉的戈登·摩尔（提出著名的摩尔定律）和比尔·盖茨都曾经获得该大奖。 而在获奖后的演讲中，苏姿丰透露了AMD未来三年的计划，一个充满野心的计划：AMD正在努力实现2025年将计算能效提高到2020年的30倍的计划，而在这个计划之后，还有在2027年将能效提高到100倍（相对于2020年）的目标。图源：AMD计算能效，简单来说就是指计算机在执行计算任务时，利用能源的有效程度，虽然在各种算力、核心数等性能参数面前，计算能效看起来不太起眼，实质上却是核心性能、功耗管理、制程工艺等技术的体现。更高的计算能效，能够让计算机系统在运行时有着更高的效率，早在2014年，AMD就曾经设定过一个名为“25x20”的计划，希望用6年时间将AMD的处理器、显卡等产品的能效提高25倍。这个计划的结果，就是我们现在所熟知的Zen架构和RDNA架构，凭借两个架构的出色表现，AMD在2020年不仅完成了既定的目标，还超额做到了31.77倍的能效提升。AMD为何一直将计算能效提升作为核心目标之一？首先，我们从目前的AI运算需求出发，看看计算能效提升会带来什么？狂奔的超级计算中心众所周知，AI已经成为当前半导体业界最核心、最庞大的需求，这个需求正在驱动着半导体战车的车轮滚滚向前。前段时间，作为AI时代的领航者，半导体公司英伟达的市值就一度达到2.62万亿美元，甚至超过了德国所有上市公司的市值总和。让英伟达市值暴涨的唯一原因，就是其在AI计算硬件领域的统治级实力，目前全球最顶尖的专业计算卡均出自英伟达，除了主流的H100、H200等芯片外，英伟达前段时间又发布了GB100和GB200，仅单个芯片的算力就相当于以前的一台超级计算机。当然，强大的算力背后并不是没有代价的，H100的TDP高达700W，而最新的GB200的TDP更是高达2700W。而英伟达提供的官方方案中，单个GB200 NVL72服务器就可以搭载最高36个GB200芯片，仅芯片本身的功耗就最高可达97200W，并且不包括配套的其他硬件功耗。这还仅仅是开始，一个超级计算中心往往由多个服务器单元组合而成，亚马逊此前就公布了一项计划，预计采购2万个GB200用来组建一个全新的服务器集群。而走在AI研究最前沿的微软和OpenAI，前段时间更是公布了一个雄心勃勃的计划——星际之门。据悉，该计划共分为五个阶段，目的是建造一个人类历史上最大的超级计算中心，预计整个计划的投资将达到1150亿美元，建成后将需要数十亿瓦的电力支持。这座‘星际之门’建成后，仅以耗电量算就足以在全球各大城市中排名前20，更何况它还只是众多计算中心的一员而已。实际上，早在去年开始，就有多份报告指出计算中心的耗电量正在猛增，并且一度导致美国部分城市出现电力供应不足的问题。从能源角度来说，一座发电厂从选址到建成运行，往往需要数年的时间，如果遇到环保组织的抗议，还有可能拖延更久。在能源问题短时间内无法解决的情况下，提高计算能效就是唯一的方法，通过更高效地利用每瓦时电力来维持更大规模的AI模型训练。实际上，有人认为OpenAI的ChatGPT-5进展缓慢，很大程度上就是受限于算力规模无法大幅度提升。苏姿丰在演讲中也提到，提高计算能效可以更好地解决能源与算力之间的矛盾，并且让超级计算中心可以被部署到更多的地方。在一些AI企业的构想中，未来每一座城市都应该拥有自己的超级AI中心，负责处理智能驾驶、城市安全等各方面的AI需求。想要达成这个目标，同时不显著增加城市的能源负担，更高计算能效的显卡就是唯一的解决方案。而且，计算能效也直接关系到AI计算的成本，只有将AI计算的成本降到更低，大面积普及AI才可能成为现实。AMD的疯狂计划在英伟达的刺激下，作为在GPU领域唯一能够与英伟达抗衡的企业，AMD一直在加速推进旗下AI芯片的研发与上市进度，并先后发布了MI300、V80等多款专业运算卡。据报道，为了能够加速AI芯片的进度，苏姿丰对GPU团队进行重组，抽调大量人员支持AI芯片的研发，以至于下一代的AMD消费级显卡发布计划受到严重影响，比如取消原定的旗舰产品发布计划，仅保留中端显卡的发布计划等。在集中科研力量后，AMD目前的进展速度飞快，最新的MI300X在性能上已经超过英伟达的H100，大多42 petaFLOPs，并且拥有高达192GB的显存，功耗却与H100相当，仅为750W。凭借优异的计算能效，MI300X成功引起了市场的关注，微软、OpenAI、亚马逊等科技巨头都提交了采购需求，让AMD在计算领域的芯片出货量暴增。根据相关机构预测，2024年AMD的AI芯片出货量可能达到英伟达出货量的10%，并在明年增长至30%。据苏姿丰介绍，为了能够提高芯片的计算能效，AMD研发了多项新的技术，比如2.5D/3D混合封装技术。利用这项技术，AMD可以在封装面积不变的前提下给芯片塞入更多的晶体管和内存，降低芯片与内存交换数据的消耗，有效提升每瓦时的计算性能。此外，AMD还将改进芯片架构，推出能效更高的新一代架构，预计最快将于2025年发布，并实现25x30（2025年计算能效提升30倍）的目标。不过，想要实现27x100（2027年计算能效提升100倍）的目标，还需要在诸多领域做出提升，仅靠制程工艺升级和架构升级恐怕还不太够。不得不说，AMD的这个计划非常疯狂，一旦成功，那么AMD将有望再次与英伟达并肩而行。那么英伟达的反应是什么？其实英伟达很早就给出了回应，早前发布的GB200就是答案，这颗史无前例的算力怪物在计算能效方面的提升同样瞩目。据英伟达的介绍，GB200的推理性能是H100的30倍，计算能效是H100的25倍（综合考虑算力、功耗等参数后的结果）。显然，英伟达的脚步也并不慢，在接下来的3年时间里，不管AMD能否完成疯狂的百倍计划，AI芯片市场都会迎来一场革新。 原文：AMD公布疯狂芯片提效计划 用能效挑战英伟达会成功吗？

在头上“建别墅” 是门怎样生意？

摘要：坊间有一则广为流传的轶事：雷军曾在直播间笑称，一度被质疑是假程序员，因为程序员的头发都掉光了。他回应说，“我当时可是很好的程序员，我们现在都要小心保护，因为植发很贵很贵，每个人头顶上都是一栋别墅。” 时维2020年，彼时植发经济风头正盛。彼时国家卫健委的报告，一度支撑起庞大的植发市场想象空间，数据显示：2020年，每30个人中就有5个有脱发问题，而这5个人中，3个是男性。相关研究显示，除了先天性脱发，后天造成脱发的主要因素有雄激素水平高、生活作息不规律、心情压力大等，陷在996福报漩涡里的程序员们，成了脱发市场的中流砥柱。国际植发协会调查显示，接受手术植发的男性比例为85.7%。其中的典型代表是马斯克。这位每周工作120小时的超级工作狂，在早年也有过发际线告急的阶段。据悉尼勃朗特头发诊所的头发移植外科医生Khan博士的说法，他对比了马斯克年轻和现在时候的照片，认定现在的马斯克在几年前做过头发移植手术。Khan博士认为，马斯克可能进行了两次手术，植发费用大约为26000美金，这个价格不算低，但对世界首富来说不算什么。换个货币单位，平均薪资最高的程序员们好像也能接受这一定价。植发费用高昂，这不是空虚来风。这阵风还吹起一家上市公司——雍禾植发（HK:02279）。透过这家公司，我们或可对“在头上建别墅这门生意”一探究竟。植发第一股走衰，“焦虑红利”也有周期据雍禾植发招股书资料显示，按照2020年134亿元的市场规模与51.6万例植发手术换算，2020年植发手术费平均为26000万元，相当于程序员三个月工资，是双眼皮手术均价的五倍，从定价来看，植发市场确实钱景斐然。这一钱景实时反应在了雍禾植发的毛利率水平上，据雍禾植发招股书，2020年雍禾植发的高达74.6%，远超做主营医美手术业务的华韩整形（2020年毛利率50.56%）。重要的是，其在招股书中赫然写着对未来的美好预期：“随着美学植发的出现，植发选择的扩大及服务创新，预计中国的植发客户群将从脱发患者拓展到大量寻求通过医学治疗改善外貌的消费者群体，预计到2030年将带动中国植发服务市场规模达到人民币756亿元。”提取植发市场的关键词：男性、美学，两个关联性看似极低的词语，不禁引人好奇，男人也有容貌焦虑了？不过，焦虑红利亦有周期。前段时间，雍禾植发）发布了2023年财报：全年营收17.77亿元，亏损5.47亿元。植发第一股的走衰，揭开了行业的遮羞布：劳动密集、价格竞争……这个号称在程序员头上盖“别墅”的黄金赛道，在短暂的享受“焦虑红利”后，正在回归苦生意本质。植发的男人们，究竟为什么买单？透过一些数据，我们确实可以无限乐观的展望植发经济的美好蓝图。其一，适婚年龄男女比例失衡，让还没脱单就脱发的男士们压力山大。数据一：人口比例数据显示，我国已经进入女少男多时代。据国家统计局发布的《第七次全国人口普查主要数据》显示，2020年我国的性别比例达到105.07男性：100女性，男性人数比女性多3490万人。进一步换算到适婚年龄（20岁-40岁）的性别比为108.9男性：100女性，适婚年龄男性比女性多1753万人。数据二：再看脱发人群画像，目前我国脱发人群愈来愈年轻化。根据头豹研究所数据换算，每3个脱发的男性中，有2个还没到30岁，是实打实的还没脱单，就先脱发了。一项婚恋市场数据显示，94.5%都市未婚女性在意男性是否脱发，秃顶成最不受欢迎的相亲条件排行TOP5。一句“又不是找不到对象，为啥要委屈自己找个地中海对象”，给有发量焦虑的单身男士造成暴击。如果植个发就能有更多脱单机会，那这门生意划算。其二，紧张的就业形势下，形象成为隐性竞争力。2023年统计的16-24岁青年失业率大概在20%，也就是每五个青年人就有一个找不到工作。当“形象好气质佳”成为常规任职要求，头秃的年轻人也学会计算产出回报比，如果投资自己算固定投资，一项植发手术换求职晋升，进一步兑换长期现金流，这个投资稳赚不赔。雍禾医疗创始人的访谈内容可以佐证，张玉表示，“真正植发的群体主要是二十六七的90后，很大一部分大学刚毕业的同学在找工作期间，特别在乎自己的形象。”据悉，大学生植发群体占年轻植发人群比例可达30%。其三，摆脱“女凝”，悦己没有性别之分。可能有人会反驳，马斯克植发，是因为找不到对象吗？是因为找不到工作吗？实际上，近几年植发风头崛起，还有一个重要牵动力是“他经济”的爆发。根据《中国奢侈品消费白皮书》数据，中国男性群体的消费金额大多集中在单价2000元到3000元。这个价格区间，比女性高出将近10%。实实在在的购买力，无懈可击的消费逻辑，本该成为超级品类的植发经济却走向了颓势。2022年，雍禾植发由盈转亏，次年，亏损进一步扩大。雍禾在年报里，充满了对经济的无奈与感叹。植发经济走弱，不是程序员的锅网友调侃，程序员们经受经济周期与结构调整的洗礼，而与此逻辑相悖的现象是：同属可选消费品的泡泡玛特蒸蒸日上，在去年营收保持36%的超高增长率；同属“他经济”赛道的男性护肤市场欣欣向荣，2023年男士美妆护肤市场抖音GMV超过10亿，同比增长235.37%。植发经济的走弱，真的与程序员无关，一言蔽之，植发经济增速后继无力，技术端存在弊病才是原罪。植发手术可以简单的分为提取毛囊和种植毛囊两个主要步骤，目前市场根据毛囊提取手段的不同，将植发技术分为FUT（切头皮条技术）和FUE（毛囊单位抽取术）两种：图：FUT与FUE技术对比，来源：头豹研究院主流技术拉不开差距，植发机构的卖点呈现向外求的特质：上游靠器械，中游靠医生，下游靠营销。上游（仪器设备和耗材）：通常植发手术工具有宝石刀、种植笔和种植针三种，目前主要器械直径为1.0-1.5mm、0.6-1.0mm及0.6mm和0.9mm，一般器械直径越小，毛囊提取技术越精确，伤口恢复速度越快，但并非所有毛囊都适合用精细的直径进行提取，上游约占10%的产业链利润。中游（植发机构）：中游约占25%的产业链利润。值得一提的是，无论是操作高精密度器械，还是手术台数所累积起来的审美，影响手术满意度的主因还是医生。因此，医生往往是植发机构的核心资产，据雍禾医疗年报，2023年其员工成本2.97亿元，同比上涨42.7%，远超规模扩张速度。下游（营销渠道）：从线下的电梯、地铁、马路隔离带，到线上的搜索引擎、网红直播、短视频平台，打广告是植发机构的主要获客手段，以规模最大的雍禾医疗来看，过去三年其营销费用率从不足五成提高到超过六成。对应地，下游分走60%产业链利润。从雍禾医疗的发展进程来看，过去的营收扩张主要靠门店的物理扩张，重金砸器械、堆医生、怼营销，却始终没能打破植发手术的渗透率（不足1%）。究其根本，还是现阶段植发手术赔率太低了，一方面目前技术仍无法保证毛囊的成活率，其次取走的毛囊无法再生。动辄为两三千单位毛囊的移植手术一旦失败，本就不富裕的发量恐怕撑不起下一场手术。别墅不好建，那就建刚需虽然植发技术的弊病，导致植发热度渐渐退却，但这条赛道从来不缺乏爱慕者：围绕防脱痛点，更多技术路径正在预热，并补足“头部经济”的空白。一方面，持续的市场教育下，消费者渐渐学会防脱于未然，多种多样的护理产品逐步打开市场。美妆品牌联合推出诸多主打去油、清洁、防脱功效性产品，霸榜电商品牌洗护产品榜单；局部治疗手段米诺地尔等广为流传的搽剂产品，已经完成初步的市场教育；脱雄口服药物螺内酯、非那雄胺等也陆续拿到药监局许可，流入市场。另一方面，不同领域企业看到头部经济的商机入场，未来可以期待有更多更有效的防脱神药面世。开拓药业、科迪生物、特科罗生物、和其瑞生物都有治疗脱发的在研药物，说不定不久的未来，治疗脱发就像治疗感冒一样简单。 原文：在头上“建别墅” 是门怎样生意？

40岁的戴尔在AI时代翻红了

摘要：戴尔公司股价创历史新高，市值达1138亿美元，涨幅110%。戴尔向AI押注多年，收购企业转型，成为数据基础设施厂商。AI服务器销售增长，分析师看好戴尔未来发展。5月24日美股收盘，很多人可能不太关注的戴尔公司股价创下每股166美元的历史新高，今年年初至今的涨幅为110%，市值达到1138 亿美元。 戴尔公司能够如此强势，当然跟AI有关。上周，戴尔公司宣布将发布多款 AI PC，以及跟英伟达展开合作，帮助企业打造自己的“人工智能工厂”。毫无疑问，戴尔公司“沾”了很多英伟达的光，但是戴尔公司向AI押注确确实实已经是几年前就开始的事情了。曾经的PC之王对于戴尔公司，很多95后或者00后可能已经不太了解。但是对于绝大多数80 后而言，戴尔公司则是2000年之后绝对都会知晓的PC品牌。因为当时畅销的《读者》、《青年文摘》等杂志中都会有这家公司的电脑销售彩页广告，并且价格很便宜，非常具有冲击力。戴尔公司由迈克尔·戴尔（Michael Dell）在 1984 年成立。时年仅 19 岁的他怀着对电脑的一腔热情从大学退学。随后租下一间办公室成立“ Dell 计算机公司”，注册资金为1000美元。由于赶上PC大潮，同时公司又采用独特的直销模式，戴尔公司随后获得迅猛发展。1986年，仅成立两年的戴尔公司年收入已达6000万美元。1988年，戴尔公司在纳斯达克公开上市，融资3000万美元，市场价值达到8500万美元。1992年，戴尔公司入选《财富》杂志500家之列，27岁的迈克尔·戴尔因此成为其中最年轻的 CEO。2001年，戴尔公司成为了全球 PC 市场占有率第一的厂商，超过了曾经强大的康柏（2002年康柏公司被惠普公司收购。）2004 年，作为创始人的迈克尔•戴尔在收获了无数的荣誉之后，功成身退，将戴尔公司的权杖交到了罗林斯（Kevin B． Rollins）手里。但让迈克尔•戴尔始料未及的是，因为惠普、联想等对手大举竞争，戴尔很快走上了下坡路。2006年，戴尔全球PC老大的位置被惠普夺走，戴尔业绩增长乏力，股价也一落千丈。2007年1月，迈克尔•戴尔复出，重新担任公司CEO。但是由于 PC 市场的竞争格局发生变化，其他厂商也使用直销和电子商务等模式，导致戴尔电脑业务的利润大幅下降。2010年年末，作为上市公司，由于着急提高利润率，戴尔把目光瞄准了以前不曾重视的企业级市场。借势收购向企业级转型相比PC，为企业提供的产品具有较高的利润率。但是对于以直销PC见长的戴尔公司来说，进入这个市场的难度也很大，戴尔公司选择了用收购方式弥补自己的短板。2010年，戴尔公司进行了多起并购，先后收购云计算解决方案厂商Boomi、虚拟化存储厂商Compellent、安全服务厂商Secure works、网络设备公司Force 10 networks等。此外，戴尔还斥资14亿美元收购储器制造商EqualLogic，以及39亿美元收购IT服务供应商佩罗系统公司（PerotSystems）。2010 年到 2013 年之间，戴尔公司在企业级市场上并购的企业超过 20 多家。但是这些收购带来的营收，并不足以弥补占大头的 PC 业务销售额的持续下降，资本市场对公司的转型也不买单，股价大幅下挫。为了摆脱季度财报压力，从而彻底改组整个企业，2023 年 2 月，迈克尔·戴尔及银湖（Silver Lake）基金决定以224亿美元的价格私有化戴尔公司，但是遭遇了激进投资者卡尔·伊坎 （Carl Icahn）的阻击。双方展开了几个回合的交锋，迈克尔·戴尔被迫提高私有化价码至 250 亿美元。本以为很快完成的私有化交易，持续了8个多月。但是好事多磨。2013年10月29日，戴尔电脑终于成为了一家私人控股公司，由迈克尔·戴尔和银湖基金拥有。而正是这次私有化交易，让戴尔脱离了季度业绩压力，可以大胆地进行战略探索并下注。成为数据基础设施厂商私有化之后的戴尔公司并没有闲着。2016年，它做了一个科技界最大规模的并购案，以670亿美元收购数据存储巨头 EMC及其软件子公司VMware。这笔交易让戴尔公司真正成为一家数据基础设施厂商，可以为企业客户提供丰富的服务器、存储、网络以及解决方案等。2018年的戴尔科技全球大会上，戴尔科技就提出正在将其服务器、存储系统、超融合基础设施和未来架构定位于处理人工智能、机器学习和预测分析等工作负载。现在回看，这样的战略想法提出可以说非常超前了。2024年3月初，接受《财富》杂志采访时，迈克尔·戴尔说，公司AI路线图的大部分功劳归于戴尔公司首席运营官杰夫克拉克（Jeff Clarke）。2018年12月28日，经过重组和更名的戴尔科技（Dell Technologies） 重新上市，公司几乎摆脱了作为落后PC制造商的形象，将自己重塑为企业基础设施巨头。戴尔公司在上市首日以45.43美元价格收盘，市值近350亿美元。其实查看戴尔公司的股价走势图可以看到，在 2018 年年底到 2023年年底这段时间内，股价整体上属于一个波动状态。但是在 2023 年 3 月份以后，戴尔的股价开始了强势上涨。其实这个时间段发生的事情，我们现在都很清晰：OpenAI 的 ChatGPT 掀起了全球人工智能的热情，当然英伟达成为了整个市场上最闪亮的星。但是与 AI 相关的企业股票也都开启了上涨的行情。2024年 3月1日，戴尔公司在发布截至2024年2月的第四财季业绩之后，股价一夜上涨31%，而原因是：AI服务器销售额增长，公司净利润远超市场预期。戴尔首席运营官杰夫•克拉克在财报新闻稿中表示，“AI优化服务器持续增长，订单数量几乎环比增长了40%，第四财季人工智能优化服务器的出货量为8亿美元，积压订单几乎翻了一番，在该财年结束时积压订单额为29亿美元。”5 月15日，摩根士丹利的分析师Erik Woodring发布看涨戴尔股票的报告。他说，戴尔的上升势头正在加速，特别是在赢得打造AI服务器的业务方面，这为该股带来了新的看多理由。Woodring预计，在截至明年2月的2025财年，戴尔的AI 服务器收入将达到约100亿美元。这一预期收入约为上一财年的3.4倍。也正是因为成为了AI概念股，并且被分析师看好，戴尔科技的股价在5月24 日美股交易日创下了历史新高，市值达到1138亿美元，甩掉曾经的对手惠普、联想集团好几个身位。不过根据戴尔公司的最新财报可以发现，按照戴尔第四财季 AI服务器产品销售额为 8 亿美元计算，其在基础设施解决方案集团单季度的营收占比仅为 16.5%。即使未来快速增长，但是带来的利润其实也基本上可以做一个理性的预期，但似乎市场更为乐观，因为人们可能预期随着AI热潮，AI PC 的需求可能也会大幅增长。在领导戴尔40年后，迈克尔·戴尔仍然很年轻，只有59岁。现在他更多的时间用在了他和妻子设立的慈善基金会，并且亲力亲为地管理他的家族办公室的投资。今年3月份，《财富》杂志采访迈克尔·戴尔。当被问及人工智能浪潮对他的同名公司戴尔科技来说，可能带来多大的增长机遇时，这位创始人及长期首席执行官并没有给出任何简洁的语句，而是不停地思考。他说：“这感觉和之前的浪潮一样大，但可能更大。”他思考着这个问题，然后补充道：“你知道，也许要大得多。”他再次短暂停顿，重新思考自己的话，然后给出了一个最不确定的结论：“我不确定。没人知道。” 原文：40岁的戴尔在AI时代翻红了

分析师预测特斯拉8月8日三款革新车型震撼揭晓 开启自动驾驶新纪元?

摘要：特斯拉即将在8月8日举办的Robotaxi活动吸引了全球的目光，市场期待这场活动能够为第二季度收益报告带来的失望情绪提供一丝慰藉，并缓解对中国市场需求和定价策略的担忧。Deepwater Asset Management的分析师Gene Munster大胆预测，特斯拉将在此次活动中发布三款重要车型，包括上路版的Robotaxi、Model 2以及专为网约车服务设计的Cybervan概念车，这些车型的亮相无疑将成为活动的焦点。 Munster预计，特斯拉展示的Robotaxi实体原型将是一款具有未来主义风格的车型，它可能不配备方向盘、踏板或后视镜，这将是特斯拉在自动驾驶技术上的一次大胆展示。此外，特斯拉预计还将预览售价25,000美元的Model 2，尽管可能不会推出工作原型。Model 2预计将配备传统的方向盘、踏板和后视镜，且可能不需要全自动驾驶(FSD)功能即可运行，这表明特斯拉在自动驾驶技术上的自信和对市场需求的深刻理解。Cybervan概念车的推出则将特斯拉的标志性设计带入了客货车市场，预计将利用自动驾驶技术实现平价交通的网约车服务愿景，专注于人口密集的城市地区，为叫车服务市场带来新的选择。对于投资者而言，Model 2的最佳预测是2025年夏季开始增产，而Robotaxi和Cybervan的上市时间则将取决于监管批准。这些生产时间表的不确定性为市场带来了额外的波动，特斯拉股票在主要产品发布前后的历史表现也显示出额外的波动性。期权市场的早期活动表明，许多交易员已经在为8月份的活动做准备，Robotaxi事件可能会对其他汽车股以及优步(UBER.US)和Lyft(LYFT.US)产生影响。特斯拉的股价今年迄今已下跌28%，在美国25家上市汽车制造股票中排名第13位。这一表现反映了市场对特斯拉的盈利状况和新能源汽车销售情况的担忧。然而，特斯拉在自动驾驶和Robotaxi领域的创新举措，以及其在新能源汽车市场的领导地位，仍然为其长期增长前景提供了坚实的基础。值得一提的是，近期特斯拉在中国市场的策略调整引起了行业内外的广泛关注。据内部消息人士和行业数据透露，自3月以来，特斯拉位于上海的工厂已经对其最畅销的Model Y电动汽车产量进行了两位数百分比的削减。这一举措是特斯拉应对中国市场需求减弱的直接反应。作为特斯拉的第二大市场，中国对这家美国汽车制造商来说至关重要。然而，在经济放缓的大背景下，电动汽车制造商之间爆发了激烈的价格战，特斯拉也不得不重新考虑其生产策略。据不愿透露姓名的知情人士透露，特斯拉上海工厂是其全球最大的制造中心，该工厂计划在3月至6月期间将Model Y的产量削减至少20%。中国汽车工业协会的数据也支持了这一点，3月份Model Y的产量为49,498辆，而4月份下降至36,610辆，分别较去年同期下降了17.7%和33%。今年前四个月，特斯拉在中国共生产了287,359辆Model Y和Model 3汽车，较2023年同期下降了5%。尽管Model 3的产量增长了10%，但整体产量的下降仍然显著。此外，在特斯拉上周四发布的《2023年影响力报告》中也未提及此前提出的年销量最终达到2000万辆的目标。这一迹象表明特斯拉将重点转向自动驾驶出租车(Robotaxi)，而非仅仅专注于电动汽车，显示出公司对未来发展方向的重新定位。如今，随着特斯拉继续推进其自动驾驶技术，并探索新的商业模式，如Robotaxi服务，该公司能否在未来几年内实现显著的增长，市场正拭目以待。特斯拉的创新步伐和对技术的追求，以及其在全球新能源汽车市场的领先地位，将继续吸引投资者的关注，并为公司的未来发展提供动力。 原文：分析师预测特斯拉8月8日三款革新车型震撼揭晓 开启自动驾驶新纪元?