一家人造肉公司宣布倒闭

腾讯迈出与安卓渠道“决裂”的关键一步

摘要：腾讯迈出与安卓渠道“决裂”的关键一步。6 月 19 日，《地下城与勇士：起源》官方发布公告称，6 月 20 日起 DNF手游将不再上架部分安卓平台的应用商店。“DNF手游运营团队表示，游戏将从华为、OPPO、vivo 等手机厂商的应用商店中撤出，停止更新手游包；特别是对于 vivo 应用商店，DNF 的下载通道已经关闭。” 公告截图说实话，腾讯很少以“屠龙少年”之姿出现在公众视野，这次站在开发者立场硬刚“硬核联盟”（由华为、联想、OPPO、vivo、酷派、金立、魅族、努比亚等八家国产安卓手机厂商组成的“移动互联网增值服务组织”），确实挺拉好感的。腾讯此次“掀桌子”的原因在于：长期以来，“硬核联盟”惯例对游戏开发者抽成 50% ，而腾讯“新王牌”DNF手游表现出远超预期的吸金能力——Sensor Tower 数据显示，自 5 月 21 日上线的 11 天里，DNF 手游在国内 iOS 市场的收入已经超过《王者荣耀》和《和平精英》收入之和，月流水或达 50 亿，使得 5 月腾讯游戏在移动端的收入实现 12% 的增长，且连续 30 天稳居国内 iPhone 畅销总榜榜首。一想到新“摇钱树”往后的游戏周期都要被“硬核联盟”薅走一半分成，腾讯自然是不情愿的——正如心动 CEO 黄一孟锐评的那样：心动公司CEO黄一孟社交媒体账号截图“国内安卓渠道确实恶心，上架不但要被分掉一半收入，自己的官网包还会在安装时被各种狸猫换太子，偷偷替换成需要分成的渠道包，不如直接下架只做官网。我司的《出发吧麦芬》不上渠道也能跑到畅销第四，稳居畅销第一的DNF更是不会有压力，王者荣耀、和平精英也一样没必要上渠道，没理由给渠道分成。”如此躺赚的生意不多了事实上，在这次腾讯公然与“硬核联盟”翻脸之前，“渠道分成”的问题隔三差五就会被游戏圈拎出来讨论——因为这事儿确实太离谱。外界一直诟病游戏是暴利行业，但游戏作为创意型产业存在严重的幸存者偏差，一款游戏成功需要天时、地利、人和再叠加一些偶然因素，失败的产品、黯然离场的团队远比成功的要多得多；而渠道会对所有游戏抽成 50%，扣除支付通道费之后游戏厂商实际拿到的收入还不到 50%。等于说，游戏厂商扛着巨大成本和风险，好不容易跑出来一款游戏，先要被渠道“旱涝保收”地吸走一半分成，搁谁也很难服气。有鉴于此，游戏圈经常有游戏厂商与渠道“翻脸”的新闻。虽然，中小厂商、独立游戏人对渠道的声讨往往掀不起话题，但近两年几家知名游戏厂商闹的动静也比较大：2021 年 2 月，网易 CEO 丁磊公开炮轰“安卓税”高达 50%，比苹果还贵20%，是全世界最贵的，对产业生态非常不利；2021 年 1 月，腾讯和华为因为渠道分成问题公然翻脸；2020 年 8 月，苹果因下架《堡垒之夜》，被研发商 Epic Games 提起诉讼。那么，渠道雁过拔毛、旱涝保收的高分成惯例是怎么来的呢？若要追溯的话，第一代游戏主机，XBOX、PSN、任天堂确实是不收费的，但是三家大厂打着免费旗号与竞争对手博弈没多久就纷纷缴械，义无反顾加入了收费的行列——一个很重要的原因是，游戏服务器和平台维护都极度烧钱，抽成才能完成商业模式闭环，只有先生存才能谈生态建设。当然，渠道针对游戏厂商的抽成比例也是一门学问：抽多了厂商受不了，抽少了垃圾游戏丛生会反噬平台——最终，游戏厂商和渠道博弈多年，30％的阈值逐渐成为双方共生共荣的临界点。对此，知乎作者@孟德尔进一步补充道：“索尼主导游戏业后，游戏平台一般是权利金+制作批发=30%，零售商利润=30%，发行商拿 30%，剩下 10% 按各种因素浮动，开发商是从这 30% 中跟发行商分账。索尼微软的数字版分账也按照这个模式来，相当于帮厂商节省了零售商的分成。”自此以后，国外除了 AppStore、Google Play 按 30% 比例分成外，V 社的 Steam、波兰蠢驴的 GOG、微软的 WIN10 商店、育碧的 uPlay、EA 的 Origin、暴雪的战网皆遵守 30% 的分成标准——这也逐渐演化成为行业惯例。然而，这套模式传到国内就彻底变了味——国内渠道提高了抽成比例，减少了平台责任。在那个“渠道为王”的时代（IOS 苹果说了算，暂且不表），安卓市场份额瓜分者众多，从 360、91手机助手、应用宝到后来居上的华为、小米、OV，各家都躺着赚了个“盆满钵满”——手游厂商为争抢有限的渠道资源，甚至主动将收入分成从三七降到五五、八二，使得中国游戏产业沦为渠道商的买方市场，渠道的话语权一再被抬高。最终，安卓渠道主流分成比例维持在厂商与渠道各 50%的标准；可实际上，国内游戏厂商最后到手的收入要低于50%。原因在于：一是，各大应用商店抽成50%前还要扣除通道费等；二是，国内游戏厂商还要面对各种渠道的SDK(软件开发工具包)、频繁变动的接口协议——如果头铁不上渠道又会被破解，直到被山寨盗版吸干最后一滴血。关键问题还在于，国内安卓渠道只学会了国外的高抽成，却没看到苹果和 Google 的抽成规则一定意义上充当了环境的净化者，阻拦了大量小厂的垃圾游戏进入生态，保证了应用的质量和生态的稳定。于是，正值手游井喷的2014-2018年间，市场上每年要陆续冒出千款鱼龙混杂的手游。等于说，在渠道抽成霸权下，游戏不过成了“流量变现”的工具——渠道对上架游戏审核管理、服务形同虚设，“一刀爆 999 元宝”、“是兄弟就来砍我” 这样品质堪忧、发行能力匮乏的游戏往往不计成本推量和导流，入坑后只会一味引导玩家充值变更强，客服形同虚设，真出问题被下架，转身套上新马甲继续上线。这样恶性循环的结果便是：国内游戏小厂为了生存疲于奔命，即便出了爆款也是在为渠道打工。渠道话语权正被重构如今，游戏厂商敢于频频向渠道商发难，很大程度上得益于行业格局正在发生巨大变化。宏观层面，自 2019 年版号政策全面实施后，游戏过审数量骤减，在总量调控的大背景下，整个游戏产业经过近八年(2012~2020)粗放发展已迈入精品化的存量竞争。那么，减少渠道分成自然成为游戏厂商节流的突破口，甚至是必须要考虑的重要运营决策。对此，一位游戏发行商向虎嗅分析：“过去流量效能放大了手机厂商的渠道优势，渠道带来的收益盖过流量投入；现在，版号配额和精品化趋势也会进一步削弱渠道的话语权。”虎嗅与数位游戏从业者沟通发现，不乏声音认为：是时候改变一下渠道的躺赚模式了，至少应该坐下来重新谈一下分成比例，并进一步明确渠道的责任和义务。最理想的状态就是，随着双方博弈和协商，渠道能基于具体产品的流水、用户基数考量作出阶梯分成的让步——即达到某个级别就按照新的分成比例来分成，使游戏厂商与渠道分成处于一个动态博弈过程。对此，国信证券研报指出：“随着移动互联网发展进入深水区，用户行为从‘搜索’到‘推荐’，传统应用商店受到用户和优质研发商双方面挤压，头部游戏的示范效应或推动更多内容方的‘反抗’，优质内容的议价能力将持续提升。”至于微观层面，游戏行业正由“渠道为王”走向“内容为王”，好产品正逐步削弱传统渠道的统治力。尤其，近两年不乏拒绝上安卓渠道的产品，也斩获了不俗的市场成绩。《鸣潮》游戏战斗画面拿近的来说，库洛科技的《鸣潮》、米哈游的《崩坏：星穹铁道》、网易的《全明星街球派对》都拒绝上安卓渠道，但在市场上的冲榜速度、社交平台上的话题度，无疑都拉满了。再往前推的话，《原神》《明日方舟》《帕斯卡契约》《江南百景图》《万国觉醒》也都先后放弃安卓渠道转投 TapTap、Bilibili 、抖音等，这些产品不仅跑出了上扬的数据曲线，还成为细分品类的标杆性案例。《明日方舟》游戏战斗画面更深层次原因还在于，以米哈游为代表的新锐游戏厂商不愿上安卓渠道，除了可以省下 50% 的分成，还可以防止渠道分流产品用户。“2021 年初，曾兴起过‘游戏行业全国学上海’的论调——当时，游戏厂商都积极效仿莉莉丝、叠纸等新锐游戏厂商的产品经营模式，即如何绕开渠道，将核心用户沉淀在产品 IP 之下。”一位从业者向虎嗅说道。作者｜黄青春原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435730.htm

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一家总部在新加坡的“美国公司”，要去英国上市？

摘要：跨国公司并不罕见，丰田的汽车卖遍全球、八成的iPhone14手机在郑州制造、新能源新贵比亚迪也正在全球建厂。但即便资产、市场、办公地散落全球，它们的国籍仍然是清晰的，比如苹果是一家美国公司，这件事恐怕毫无争议。但有一家公司，至今无法说清楚它属于哪个国家。它是中国跨境电商平台SHEIN。这家以“小单快返”著称的快时尚品牌成长于中国，由山东淄博人许仰天创建，广州番禺是它的核心供应链基地，但2021年底前后，SHEIN将总部搬到了新加坡。市场方面，SHEIN的商品主要销往美国，按照第三方机构Consumer Edge今年初的数据，SHEIN以40%的份额，成为美国最大的快时尚品牌。——然而在最新的上市传闻中，SHEIN的IPO目的地是伦敦。SHEIN自己对待国籍的态度十分微妙，对于自己是否是中国公司，他们既不承认，也不否认。中国科协全国委员会委员、91科技集团董事长许泽玮日前在微博上对SHEIN的身份给出了自己的判断：“希音的中国血统不可否认。”对于SHEIN一直模糊的态度，他也表示：“再说，你就大方承认又能怎样？”事实上，SHEIN面临的不止是身份辨识的困难，还有一些实实在在的麻烦。01 中国血统，新加坡户口，美国灵魂SHEIN到底是哪国公司？5月8日，在米尔肯研究所全球大会上，在被问及SHEIN的真实来源时，SHEIN执行主席唐伟（Donald Tang）表示：“如果从出生地和供应链角度，SHEIN是一家中国公司；如果从总部和核心人员办公地角度，SHEIN是一家新加坡公司，CEO办公室、财务等核心部门均设在新加坡。”唐紧接着说：“SHEIN的价值观、使命和愿景与美国一致：创业精神、创新、个性表达、法治和公平竞争。我认为，如果这样看，我们就是一家美国公司。”但发言以后，SHEIN的态度却有些复杂。米尔肯研究所现已从其网站以及Vimeo官方频道上删除了唐 5 月 7 日小组讨论的视频。据《金融时报》援引两位商业专栏作家的说法，SHEIN 曾敦促他们不要报道唐的演讲。这不是SHEIN第一次在国籍上表现出极其模糊的态度。2021年底前后，一家名为“Roadget Business Pte. LTD.”的新加坡公司成为了希音公司和商标的拥有者。同时，在此时间节点附近，SHEIN在招聘软件LinkedIn上将公司地址修改为新加坡。事实上，早在2019年，这家新加坡公司就已成立。入住新加坡后，SHEIN不仅扩大新加坡当地员工人数，还积极地参与公共事务：2023年9月，林志明代表SHEIN与新加坡当地组织签订了一份协议，宣布将提供总计 867.5万新元的资金，用于增强新加坡社区以及提升当地的教育机会。除此之外，SHEIN还为当地贫困家庭举办公益摊位，为他们提供服装。积极融入新加坡的同时，SHEIN正在抹去在中国的痕迹。据企查查显示，到SHEIN总部迁往新加坡后的2022年初，许仰天在国内曾任职过的10家企业，有9家已注销。在官网介绍里，SHEIN用“全球时尚和生活方式电子零售商”来介绍自己，并没有明确自己的国籍。自此，SHEIN的身份开始从清晰变得模糊，而让它更加模糊的是SHEIN的回复。在总部变更为新加坡以后，SHEIN官方曾作出回应，提到：“中国是我们重要的中心，同时以本地化为目标我们在各核心市场也会设有中心，比如美国、新加坡等。”2023年10月，媒体向新上任的SHEIN副董事长马塞洛·克劳尔提出了更明确的问题：SHEIN是否是中国公司这个问题，他的回复是“no idea”。同样充满疑团的，还有SHEIN老板许仰天本人的国籍问题。在此前发布的胡润百富榜名单中，许仰天的居住地被标注为新加坡。这次SHEIN官方的回答干脆利落：“许仰天目前仍是中国公民。”但这仍然无法解答SHEIN的身份谜题，也无法解释，一个二选一的简单问题，为何SHEIN回答得这么困难？02 双重红利，双重压力跨境电商的关键词，在于“跨”，它的价值来自两种优质资源的组合。SHEIN的左手，是中国优质的服装供应链。中国每年服装产量超过700亿件，在全球产能中占比过半。建立在这一沃土之上的SHEIN供应链，也就是SHEIN十分自豪的“希链”。希链支撑着SHEIN高性价比、且上新迅速的核心竞争优势。SHEIN的右手，则是美国庞大的消费市场。2023年，美国服装及服饰（含鞋类）零售额共计3127.3亿美元，是全球最大的服装市场。当最好的供应链，遇上最大的市场，SHEIN的成功也就有了一个合理的解释。SHEIN的红利是两头的，然而压力也是——它面临着来自中美双方的政策问题。国内的压力，与SHEIN这类企业可能出现的IPO息息相关。2021年5月左右，有消息披露SHEIN将赴美上市。在2021年12月24日，证监会发布了的《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定（草案征求意见稿）》。根据该规定，在境外上市的中国公司，其主体运营业务和主要收入来源均应发生在国内——SHEIN的主要收入来源显然不来自国内。美国方面，SHEIN面临的难题与TikTok有些相似：数据安全。去年4月，美国国会下属美中经济与安全审议委员会（USCC）发布报告，认为跨境电商平台SHEIN及其他跨境电商存在数据安全、采购违规、侵犯知识产权等问题，建议美国政府应保持警惕。去年5月，媒体曝光了一封美国国会议员递交给SEC的公开信，公开信中，议员们指责了SHEIN“通过操控庞大的供应链，收集和利用消费者的大量数据，以满足不合理的市场需求”。数据之外，SHEIN身上还有其他麻烦的问题：新疆棉。相比纯国货和纯海外品牌，SHEIN在面对这一问题上显得更加困难。2023年年初，美国三位参议员致函SHEIN，要求该公司提供所售服装产品是否使用新疆棉。尽管SHEIN简称原料的来源可控，但围绕这一问题的质疑仍然没有消失。一定程度上，这些问题并不是纯商业问题，它的解决之道，也不全在商业层面。除了前文提到的总部搬往新加坡外，SHEIN的供应链也在全球布局。2023年5月，有消息称SHEIN将在墨西哥建厂。2023年10月22日，SHEIN宣布加速巴西本土化进程，与巴西12个州的330家供应商和物流服务商签署了合作伙伴关系。但SHEIN真的离得开中国吗？在SHEIN将总部迁往新加坡不久后的2022年2月8日，《广州市2022年重点项目计划》的通知，披露快时尚跨境电商巨头希音的湾区供应链总部项目落户增城中新镇，总投资150亿元，总供地约3000亩。今年5月11日，希音湾区大旺智慧产业园项目在肇庆高新区签约和动工，项目总投资56亿元——从实际动作来看，SHEIN还在中国扩张供应链。另一个问题是，SHEIN的新身份能帮助其摆脱掉旧有的压力吗？至少来自美方的压力仍然存在。2024年2月，美国两名议员Sherrod Brown和Rick Scott呼吁终止“800美元免税”的优惠政策，他们直接点名SHEIN。该政策是指800美元及以下的进口商品可免除关税，而跨境电商的产品通常都在此范围之内。这不是美国方面第一次呼吁终止该政策，在2022年和2023年就曾传出过有关消息。在最近的伦敦IPO事件中，美国参议员马尔科·安东尼奥·卢比奥更是致信英国政府，敦促其谨慎批准该集团在伦敦的首次公开募股，称应“正确理解为一家中国公司”——看起来，SHEIN模糊进行的“去中国化”，并不是所有人都买账。03 IPO谜团当SHEIN在美股市场传来不利消息后，它新的传闻上市地，已经变成了伦敦。6月初，据多家媒体报道，SHIEN正准备向英国金融行为监管局（FCA）提交招股说明书，以获得上市前的批准。按照500亿英镑的估值，SHEIN有望成为伦敦证券交易所历史第二大的IPO。对SHEIN来说，伦敦是个中美之外非常合理的目的地。目前全球市值最高的十个交易所中，五家在中国和美国，分别为纽交所、纳斯达克、上交所、深交所、港交所。排除掉这五家之后，剩下五家分别为东京交易所、伦敦交易所、泛欧交易所（总部位于荷兰）、印度交易所、多伦多交易所。这其中，伦敦是国际金融中心之一，吸引着全球投资人特别是SHEIN的主要市场——欧美投资人的注意力。与此同时，自2015年脱欧以来，伦敦交易所不断衰落，过去十年减少了25%的上市公司。按照媒体统计的数据，2023年伦敦交易所通过IPO募集的资金仅有约10亿美元，为几十年来最低水平。总而言之，伦敦交易所需要大的IPO来提振市场。看起来，SHEIN和伦敦股市之间算得上天作之合。然而到6月6日，有媒体爆料称，快时尚电子商务公司SHEIN的英国IPO可能不符合纳入富时100指数的资格。在英国境外注册的公司其自由流通股的比例最低必须达到25%——再次遇阻。事实上，这样的剧情在SHEIN的故事里已经重复了许多次。从2021年以来，SHEIN的IPO故事就陷入了一种循环：有媒体报道其计划IPO，SHEIN方面否认存在IPO计划，然后继续传出上市消息。比如2021年5月有消息源透露，SHEIN正筹备在美国上市，被SHEIN方面否认。2022年，又一次重启IPO计划，但很快再次终止。2023年年中，SHEIN再次传出上市消息。今年5月，媒体曝光了美国国会两党议员向SEC问询SHEIN上市事宜的问询信，从侧面印证了SHEIN的IPO动作。2023年年底，SHEIN再次传出赴美上市的消息，称其在寻求900亿美元的估值，并已邀请投资人参与路演并秘密完成交表。然而媒体的求证，却总是得到“消息不实”的回复——按照待上市企业的过往经验来看，如果传闻属实，企业的回复通常会是“不予置评”或者“一切以公开资料为准”。最终，SHEIN并没有在美股成功上市，当上市消息再次出现，目标已经变成了伦敦。反复传出上市消息，又反复不了了，SHEIN在IPO路上的麻烦到底在哪？前文提到的数据安全、原材料来源、IPO监管等非商业原因，或许是主要障碍。比如在2023年年中的那次上市风波里，美国二十四名议员联名呼吁美国证券交易委员会停止中国服装跨境电商巨头SHEIN的任何首次公开发行股票，理由仍然与新疆棉有关。在此次伦敦IPO事件中，也有非商业原因的介入，前文提到：美国议员曾致信英国政府，敦促其谨慎批准该集团在伦敦的首次公开募股，称应“正确理解为一家中国公司”。SHEIN着急吗？客观来看，尽早IPO的确能换来更有确定性的数字。资本方面，2013年以来，SHEIN已完成9轮融资。业务方面，随着TikTok、速卖通、Temu等竞争对手的入场，跨境电商行业充满了越来越多的不确定性。在2022年4月的融资中，SHEIN的估值还高达1000亿美元，然而等到2024年初，SHEIN在私募市场的估值已经缩水到了450-550亿美元。SHEIN的国籍问题可以“打太极”，但要依赖中国供应链，依赖美国市场的两个基本事实不变，麻烦的现状可能还是难以彻底扭转。原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1435731.htm