歌尔股份分拆子公司上市，黄了

摘要：歌尔股份筹划三年多时间的子公司分拆上市事项，最终还是“黄”了。5月22日晚间，歌尔股份披露公告称，公司董事会同意终止分拆所属子公司歌尔微电子股份有限公司（下称“歌尔微”）至创业板上市并撤回相关上市申请文件。 回顾歌尔微的上市历程，2020年11月，歌尔股份董事会审议通过了歌尔微分拆上市的议案；后该公司在2022年10月份过会，不过迟迟未提交注册申请，至今也未走到注册这一关。子公司分拆折戟的歌尔股份，近年来的业绩表现出显著的波动，2022年至2023年公司归母净利润规模连续下滑，毛利率创下历史新低。2024年一季度，公司盈利能力修复，但营业收入下滑约2成。值得关注的是，2022年11月8日，歌尔股份爆发了大客户苹果公司砍单事件。随后的年报中，公司表示将积极把握VR 虚拟现实、AR 增强现实等领域内的新产品机会，打造新的业务增长点。然而，受整体市场环境的影响，全球VR头显产品出货量有所下滑，这让“押宝”VR业务的歌尔股份承受着市场波动带来的压力。IDC数据显示，2023年AR/VR头显的全球出货量下降了23.5%。子公司分拆上市计划告吹歌尔股份谋划已久的分拆子公司单独上市计划，最终还是未能如愿以偿。根据公告，公司于5 月 22 日召开第六届董事会审议通过相关议案，公司董事会同意终止分拆所属子公司歌尔微深交所创业板上市并撤回相关上市申请文件。对于终止上市的原因，歌尔股份表示，基于目前市场环境等因素考虑，为统筹安排歌尔微资本运作规划，经与相关各方充分沟通及审慎论证后，公司决定终止分拆上市。且终止本次分拆上市不会对歌尔股份产生实质性影响，不会对公司现有生产经营活动和财务状况产生重大不利影响，亦不会影响公司未来战略规划的实施。而仅仅一个月前的业绩说明会上，公司管理层还向投资者表示，歌尔微的上市工作仍在推进之中。回顾来看，歌尔股份自2020年11月10日启动分拆上市计划；2021年12月，歌尔微向深交所递交招股书并获受理，计划募资31.9亿元。但在通过了两轮问询并于2022年10月19日过会之后，歌尔微一直未见有进一步的动作。资料显示，歌尔微源自歌尔股份2004年组建的MEMS研发团队，2017年设立为全资子公司独立运营。在正式申报IPO之前，2021年3月歌尔股份公告称，歌尔微电子拟增资扩股引入包括15家外部投资者，本轮投资者向歌尔微电子合计增资21.50亿元，合计取得歌尔微电子增资扩股后10.4075%股权。据此计算，进行这次被视为Pre-IPO轮融资时歌尔微估值约达206.5亿元。而在2023年10月，公司以自有资金2327.38万元购买子公司歌尔微电子股份有限公司少数股东姜龙持有的 1.85%股权。本次交易完成后，公司对歌尔微电子持股比例由 85.90%变更为 87.75%。以此计算，这次交易时歌尔微的估值仅有约12.6亿元。招股书显示，歌尔微的主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。据YOLE数据，2019年至2022年，歌尔微连续四年上榜全球MEMSS（微电子机械系统）厂商十强，是其中唯一一家中国企业。不过从业绩数据来看，近年来歌尔微的营收和净利润双双下滑。根据招股书，2019年至2022年，歌尔微的营业收入分别为25.66亿元、31.60亿元、33.48亿元、31.25亿元，三年复合增长率为6.79%；归母净利润分别为3.09亿元、3.46亿元、3.29亿元、3.26亿元，三年复合增长率为1.8%。2023年上半年，该公司的营业收入为12.32亿元，同比下滑15.78%；归母净利润为0.9亿元，同比下滑38.39%。不难发现，歌尔微2022、2023年上半年，其营业收入和净利润均同比下滑。其母公司歌尔股份2023年年报显示，因子公司歌尔微2023 年度业绩未达标，其 2020 年股权期权激励计划第三个行权期未达行权条件，歌尔微已将对应的股权期权进行注销。除此之外，招股书显示，2020年至2023年上半年，歌尔微的毛利率分别为29.69%、22.85%、22.38%和24.30%，远低于可比公司同期的平均毛利率45.27%、44.08%、45.23%和47.10%。歌尔股份毛利率创近十年新低就歌尔股份自身而言，近两年也出现了业绩波动的情形。雷达财经梳理发现，2021年可谓是歌尔股份市值和业绩的分水岭。这一年，元宇宙概念在资本市场大火，作为VR设备龙头的歌尔股份全年涨幅45.92%，总市值一度逼近2000亿元，创下历史新高。业绩方面，同花顺iFinD数据显示，歌尔股份的营收从2019年的351.48亿元增长至2021年的782.21亿元，归母净利润也从2019年的12.81亿元增至2021年的42.75亿元。然而，进入2022年，在苹果的“砍单”和Meta下调当年VR设备出货量的传闻下，歌尔股份的股价经历了一年的暴跌，全年跌幅高达68.9%。2022年11月8日，歌尔股份发布风险提示性公告称，收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。歌尔股份表示，目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。谈及对业绩的影响，歌尔股份在公告中披露称，本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过33亿元，约占2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对经营业绩的影响仍在评估中。随后，分析师郭明錤对此发文预测称，歌尔股份暂停生产的产品可能是AirPods Pro 2。随着丢单传闻成真，公司的业绩也迎来转折点。财报显示，2022年歌尔股份营收保持了增长，全年实现营业收入1048.94亿元，同比增长34.10%；但利润却出现了“腰斩”，实现归母净利润17.49亿元，同比减少59.08%。2023年，歌尔股份依然没能止住业绩下滑。财报显示，全年公司实现营业收入985.74亿元，同比下降6.03%；归母净利润为10.88亿元，同比下降37.8%。与此同时，同花顺iFinD数据显示，歌尔股份的毛利率自2021年起连续下滑。其中2023年公司销售毛利率为8.95%，为2005年以来的新低。财报中歌尔股份表示，报告期内，受全球经济复苏乏力、欧美主要国家加息等因素影响，全球消费电子行业终端需求不足，部分新兴智能硬件产品出货量低于预期，给公司的营业收入和盈利能力带来了不利影响。歌尔股份解释称，此外公司业务结构有所变化，毛利率相对较低的智能硬件项目营收占比短期内有所提升，进而影响了公司的综合毛利率。在上述因素的共同作用下，公司在报告期内的营业收入和净利润出现了一定程度的下降。2024年第一季度，歌尔股份实现营业收入193.12亿元，同比下降19.94%；净利润3.8亿元，同比增长257.47%。对于营收下滑，公司称是因为个别智能硬件项目在其产品生命周期后段的正常降量，以及部分项目营收在各季度间分布不均衡等原因。VR赛道出货量下滑公开资料显示，歌尔股份的前身是成立于2001年的潍坊怡力达电声，创始人为姜滨及其妻子，当时主要做的是技术含量极低的电子元器件组装业务。2010年开始，歌尔股份于成为苹果供应链之一，为其提供声学组件、有线耳机等代工。2018年，公司拿下苹果AirPods30%代工份额，成为该产品仅次于立讯精密的全球第二大代工厂。其中公司对第一大客户的销售占比最高时，在2020年达到48.08%。尽管歌尔股份一直没有宣布其第一大客户是谁，但市场一致认定为苹果。因此不难看出，打入了苹果供应链，成为歌尔股份崛起的关键。但经历了大客户“砍单”风波之后，公司早先布局的以VR设备等为代表的智能硬件业务重要性进一步提升。2022年年报中，歌尔股份直言将进一步拓展新的业务方向和业务机会，积极把握精密光学器件和模组、传感器、微系统模组、VR 虚拟现实、AR 增强现实等领域内的新产品机会。但公司或许没料到，VR行业的寒冬很快到来。国内方面，继去年8月份爱奇艺VR业务被曝出现停滞之后，11月字节跳动的VR业务PICO宣布了大裁员。国外方面，去年10月，万众瞩目的Meta新品Quest3开售，但销量较为低迷。Meta最初预测Quest3到2023年底出货700万台，后来下调至250万台左右。此外，苹果2023年推出了行业期待已久的Apple Vision Pro，但按照天风国际证券分析师郭明錤近期的说法，由于需求降幅“严重超出预期”，苹果已经削减了 Vision Pro 头显的出货量。IDC数据显示，2023年全球VR虚拟现实、MR混合现实、AR增强现实设备出货量约为670万台，同比下滑约23.5%。目前，包括VR、AR等产品在内的智能硬件业务，在歌尔股份的营收中占比显著。从最新年报来看，智能硬件业务营收占比达到59.56%，而此前与AirPods相关的智能声学整机业务占比仅24.54%。年报中歌尔股份也坦言，报告期内，消费电子行业终端需求整体不足，VR虚拟现实等智能硬件产品出货量下降，公司的整体营业收入同比略有下降，相关业务的盈利水平也受到一定影响。值得一提的是，尽管VR/MR面临着销量低迷的挑战，但歌尔股份仍看好行业前景。在今年4月初的一场机构调研中，公司管理层强调，“XR产业未来发展潜力巨大，但新产业的发展不会是一帆风顺、一蹴而就的过程，不能因为行业发展的短期波动，就改变长期的战略目标，公司会长期在此领域内积极投入。”在业内看来，营收占比颇高的VR已是歌尔股份难以割舍的部分。但在目前行业面临挑战的情况下，歌尔股份能否凭借持续的投入成功穿越周期，还有待时间的检验。 原文：歌尔股份分拆子公司上市，黄了

百度：正考虑和特斯拉在Robotaxi项目上开展合作

摘要：百度自动驾驶技术部总经理徐宝强近期透露，百度正在考虑与特斯拉在Robotaxi项目上展开合作。特斯拉计划于2024年8月8日推出其无人驾驶出租车服务，而百度将根据特斯拉在中国市场的推广策略和应用模式来评估合作的可能性。 特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体上宣布了Robotaxi的推出计划，并提到下一代汽车平台将包括价格更亲民的汽车和全自动驾驶出租车。有消息称，特斯拉可能会利用百度地图提供的高级辅助驾驶地图服务，以支持其在中国市场的FSD（全自动驾驶）功能。特斯拉官方发布的股东大会预告视频中，展示了Robotaxi的外观和内饰设计细节。新车具有独特的前包围设计和前唇扰流板，车身面板的线条锋利，让人联想到特斯拉的皮卡车型。内饰部分，座椅采用了一体式设计，靠背和坐垫呈现分段式造型，并配备了可收起的中央扶手和中置屏幕显示器。值得注意的是，整车没有方向盘，这与马斯克之前提到的Robotaxi将不配备方向盘的Model 2概念相符合。综合现有信息，特斯拉未来将推出价格更亲民的Model 2以及具备高度自动驾驶功能的Robotaxi，这表明特斯拉正朝着全自动驾驶出租车服务的方向发展。 原文：百度：正考虑和特斯拉在Robotaxi项目上开展合作

快播是乐视举报的？贾跃亭：乐视是被冤枉的

摘要：5月24日，针对快播是否为乐视举报的这一问题，乐视创始人贾跃亭今日在视频访谈中表示，“我们被冤枉的。其实当时的事实是我们没有任何的通过法律手段来起诉快播，更别提刑事了，连民事诉讼都没有。” 贾跃亭称，我们最主要是向国家版权局投诉了快播。乐视拥有中国最大的版权库，而当时互联网上还属于野蛮时代，大家的版权意识都非常差。当时他们投诉快播，第一是为了维护乐视自身的权益；第二，乐视也希望告诉全世界，这个产业的健康发展之路到底应该是什么样的。同时，他解释，在投诉之后，国家版权局经过调查，很快就判乐视赢了，所以这个后来变成公开的新闻，误导了网友们，以为快播被举报，是和乐视有关系，或者以为是乐视推动了这个事。视频中，贾跃亭还称这些年变现有两三百亿元。谈及资金去向，他表示，去向包括还债、投入乐视创业和FF早期投入。 原文：快播是乐视举报的？贾跃亭：乐视是被冤枉的

李飞飞撰文：大模型不存在主观感觉能力 多少亿参数都不行

摘要：归根结底，大模型的方向还是走错了？“空间智能是人工智能拼图中的关键一环。”知名“AI 教母”李飞飞曾这样表示。近段时间，李飞飞开始把目光瞄准到这一领域，并为此创建了一家初创公司。她曾表示，“大自然创造了一个以空间智能为动力的观察和行动的良性循环。” 她所在的斯坦福大学实验室正在尝试教计算机“如何在三维世界中行动”，例如，使用大型语言模型让一个机械臂根据口头指令执行开门、做三明治等任务。我们不难看出，李飞飞口中的空间智能也有大模型的参与。如今，随着技术的发展，LLM 在多个方面表现出超人类智能。然而关于 LLM 的争议也在不断增加，其中，LLM 到底有没有感觉能力，大家意见不一而论。近日，李飞飞连同斯坦福大学以人为本人工智能研究所 HAI 联合主任 John Etchemendy 教授联合撰写了一篇文章，文章对 AI 到底有没有感觉能力（sentient）进行了深入探讨。本文中，我们把 sentient 一词翻译成感觉，因为 AI 领域感知一词通常对应 perception，也不适合翻译成意识。读者们有合适的翻译可以留言讨论。文中驳斥了 LLM 有感觉的说法，李飞飞列举了大量示例来证明这一观点。在提到超级计算机深蓝时，李飞飞表示，虽然这款下棋程序可以击败世界冠军，但如果房间突发意外情况如着火，深蓝不会有停止游戏的意识，而人类会有。同样的，当人类产生饥饿说出“我饿了”时，人类和 LLM 背后所隐藏的行为链条是完全不同的。LLM 只是产生“我饿了”这个字符串的事实，它没有身体，甚至不可能有饥饿那种感觉。更进一步的，李飞飞认为人类饥饿时，伴随一系列生理反应，如低血糖、肚子叫等，而 LLM 无法拥有这些状态的主观经验，即无法有感觉能力，只是在概率性地完成任务而已。人类有物理躯体，可以感觉一切，但 LLM 没有，当 LLM 说出类似的“自己脚趾痛”时，大家都不会相信，因为它根本就没有脚趾，它只是一个编码在硅片上的数学模型。李飞飞驳斥 LLM 具有感觉能力通用人工智能（AGI）是用来描述一种至少与人类在各种方面表现出相同智能的人工智能体的术语，涵盖人类所展示（或能够展示）的所有智能方式。这是我们曾经称之为人工智能的概念，直到我们开始创建在有限领域表现出智能的程序和设备 —— 如下棋、语言翻译、清洁客厅等。增加“G”这个字母的必要性来自于由人工智能驱动的系统的普及，但这些系统只专注于单一或极少数任务。IBM 的深蓝是一款令人印象深刻的早期下棋程序，它可以击败世界冠军 Garry Kasparov，但如果房间着火了，它却不会有停止游戏的意识。图为 Garry Kasparov 和深蓝团队的 Joe Hoane 在 1997 年纽约市的复赛场景，最终在六局复赛中击败了 Garry Kasparov，赢得了其中的两局并有三局打成平手。现在，通用智能有点像一个神话，至少如果人们认为自己拥有它的话。人类可以在动物界找到许多智能行为的例子，它们在类似任务上的表现远比人类本身表现更好。智能并非完全通用，但足以在大多数环境中完成人们想要完成的事情。如果当人类感到饥饿时，可以找到附近的超市；当房间着火时，则会自主地寻找出口。智能的基本特征之一是“感觉”，即拥有主观经验的能力 —— 比如感受饥饿、品尝苹果或看到红色是什么样的。感觉是通往智能的关键步骤之一。于 2022 年 11 月发布的 ChatGPT，标志着大型语言模型（LLMs）时代的开始。这立即引发了一场激烈的争论，所有人都在讨论这些算法是否实际上具有感觉能力。以 LLM 为基础的人工智能具有感觉能力的可能性引发了媒体狂热，也深刻影响了全球一些政策制定的转向，以规范人工智能。最突出的观点是，“有感觉的人工智能”的出现可能对人类非常危险，可能带来“灭绝级”的影响或至少是“存在危机”的。毕竟，一个有感觉的人工智能可能会发展出自己的希望和欲望，而不能保证它们不会与人们相冲突。李飞飞和 Etchemendy 的主要观点是反驳“有感觉的人工智能”阵营最常提出的辩护，而该辩护基于 LLMs 可能已经有了“主观经验”的能力。John Etchemendy 曾担任斯坦福大学语言与信息研究中心的主任、哲学系主任，以及人文与科学学院的高级副院长，并且是斯坦福人工智能研究所的联合主任。为什么有些人认为 AI 已经获得了感觉能力在过去的几个月里，他们俩与 AI 领域的许多同行进行了激烈的辩论和交谈，包括与一些最杰出的和具有开创性的 AI 科学家进行了一对一的深入交流。关于 AI 是否已经获得了感觉能力的话题一直是一个突出的问题。其中少数人坚信 AI 已经具有了感觉能力。以下是其中一位最为积极支持者的论点要点，相当程度上代表了“有感觉的 AI”阵营的观点：AI 是有感觉的，因为它能报告主观经验。主观经验是意识的标志，其特征在于能够认知自我所知或所感。例如，当你说『我在吃过一顿美味的饭后感到高兴』时，我作为一个人实际上没有直接证据感觉你的主观体验。但既然你这样表达了，我会默认相信你确实经历了这种主观体验，因此你是有意识的。这种逻辑也被用来推论 AI 的意识状态。现在，让我们将同样的『规则』应用到 LLMs 上。就像任何人一样，我无法访问 LLMs 的内部状态。但我可以查询它的主观经验。我可以问『你感到饥饿吗？』它实际上可以告诉我是或否。此外，它还可以明确地与我分享它的『主观经验』，几乎涉及任何事情，从看到红色到吃完饭后感到幸福。因此，我没有理由不相信它是有意识的或不知道自己的主观经验，就像我没有理由不相信你是有意识的一样。在这两种情况下，我的证据完全相同。为什么“AI 有感觉能力”是错误的虽然乍看之下这个论点似乎有道理，但实际上是错误的。因为李飞飞和 Etchemendy 教授的证据在这两种情况下并不完全相同。甚至差距很大。当你说“我饿了”时，我得出你正在经历饥饿的结论是基于一系列大量的情况。首先，是你的报告 —— 你说的话，可能还包括其他行为证据，比如你的肚子咕咕叫。其次，是没有相反证据的存在，比如如果你刚吃完五道菜的大餐就不太可能会说饿。最后，也是最重要的，是你拥有一个像我一样的物理身体，这个身体需要定期进食和饮水，遇冷会感到寒冷，遇热会感到炎热，等等。现在将这与他们二人对 LLM 的证据进行比较。唯一共同的是报告 —— 即 LLM 可以产生“我饿了”这个字符串的事实。但相似之处就到此为止了。事实上，LLM 没有身体，甚至不会有感到饥饿那种感觉。如果 LLM 说：“我的左大脚趾很疼”，人们会得出它左大脚趾确实很疼的结论吗？答案是否定的，因为它根本就没有左大脚趾。同样地，当它说它饿了时，人们实际上可以确定它并不饿，因为它没有感到饥饿所必须的生理结构。当人类感到饥饿时，会感觉到一系列生理状态 —— 低血糖、空腹发出的咕咕声等 —— 而 LLM 根本没有这些，就像它没有嘴巴放食物进去，也没有胃去消化食物一样。认为人们应该相信它说自己饿了的观点，就像是在说应该相信它说自己正在从月球的暗面跟使用者说话一样荒谬。人们知道这不是真的，LLM 的主张也无法改变这个事实。所有感觉 —— 饥饿、感到疼痛、看到红色、爱上某人 —— 都是由 LLM 根本没有的生理状态引起的。因此，LLM 无法拥有这些状态的主观经验。换句话说，它无法有感觉能力。LLM 只是一个编码在硅片上的数学模型。它不像人类那样是一个具有身体的存在。它没有需要进食、饮水、繁殖、经历情感、生病和最终死亡的“生命”。当人类和 LLM 同样地说出“我饿了”时，背后所隐藏的行为链条是完全不同的。理解人类生成词序列的方式与 LLM 生成相同词序列的方式之间的深刻差异至关重要。当人们说“我饿了”时，是在报告感觉生理状态。而当一个 LLM 生成序列“I am hungry”时，它只是生成当前提示中最可能的完成序列。它做的事情与在不同提示下生成“I am not hungry”或在另一个提示下生成“The moon is made of green cheese”时完全相同。这些都不是它本就不存在的生理状态的报告，它们只是在概率性地完成而已。很遗憾的是，具有感觉能力的人工智能时代还尚未到来。两位作者认为研究者还没有实现有感觉的人工智能，而更大型的语言模型也不会使人们实现这一目标。如果人类想在人工智能系统中重新创建这种现象，就需要更好地理解有感觉的生物系统中感觉是如何产生的。人们不会在下一个 ChatGPT 的迭代中偶然发现感觉。在李飞飞转发的 X（原Twitter）下面，大家讨论的也是非常激烈，有人表示：“当今的 LLM 有两种类型：一种是完全基于文本进行训练，另一种则是基于图像、文本甚至音频进行训练。第一种类型确实不具备所谓的感觉能力，但第二种类型具有物理直觉，因此可以说它具有感觉能力。”而另一位网友则追随 Lecun 的脚步，表示：“一只喵星人的智能程度都远高于最大型的 LLM。” 原文：李飞飞撰文：大模型不存在主观感觉能力 多少亿参数都不行

马斯克批OpenAI：训练AI没有最大程度追求真相 这对人类很危险

摘要：马斯克再度表达了对OpenAI等人工智能的担忧。当地时间5月23日，在欧洲最大的科技创新盛会VivaTech大会中，特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，人工智能终将取代人类所有的工作，但这不一定是坏事。 在马斯克看来，未来的工作将是“可选项”。他说，届时全民都要达到高收入，商品或服务供给充足。但人们面临的问题将是找到生活的意义，若为追求意义，人们可以把工作当一项爱好来完成。不过马斯克还是一如既往表达了他对人工智能技术本身的高度担忧，他甚至称人工智能技术为自己“最大的恐惧”。与此同时，马斯克也表达了对于竞争对手OpenAI和Google的Gemini的担忧。他说，这些公司训练的人工智能并没有在“最大程度地追求真相”，而是在“寻求政治正确”。这些行为“基本上可以说是在训练人工智能说谎”，这对人类来说是极其危险的事情。他强调说，人工智能应该是尽全力追求真相并保持好奇，即便真相并不那么受欢迎，这是对人类最为安全的途径。当下，马斯克正试图通过融资让旗下人工智能企业xAI赶上市场领导者OpenAI、Anthropic以及Google，这三家公司此前都发布了比xAI更强大的生成式人工智能大模型。英国《金融时报》23日报道称，xAI获得了几家硅谷风投巨头的支持，即将完成新一轮融资。据知情人士透露，投资者已承诺参与xAI的最新一轮融资。马斯克希望通过此次融资筹集近60亿美元，不过，参与此轮融资的一位投资者透露，融资距离这一目标仍“差几亿美元”。目前xAI的估值为180亿美元，本轮融资后的投后估值将达到240亿美元。据悉，马斯克向投资者表示xAI的优势在于能够与其领导的其他公司协同作战，他旗下的其他公司可以成为xAI的客户，提供技术、数据和早期收入。2023年7月份，马斯克宣布xAI的正式成立，并表示公司的宗旨是“了解宇宙的真实本质”。xAI在官网表示，“我们是一家独立于X Corp的公司，但将与X、特斯拉和其他公司密切合作，以实现使命。”马斯克此前多次提到，xAI“一定会与OpenAI竞争”，它在AGI（通用人工智能）领域提供比微软、Google、OpenAI的产品更富竞争力的替代方案。不过他也表示，xAI仍处于起步阶段，赶超OpenAI和Google仍需时日。 原文：马斯克批OpenAI：训练AI没有最大程度追求真相 这对人类很危险

辛巴，成不了下一个董宇辉

摘要：618拉开序幕，快手头部主播辛巴正式道歉，就在其账号一个月封禁期结束前3小时，为4月中旬的闹剧划上短暂的休止符。从道歉声明中能看出，辛巴对于这次事件的定调是“未能很好控制情绪，发表了有关快手形象的不当言论”。只有永远的利益，没有永远的敌人。接下来，辛巴“不计前嫌”地发布了一系列618 预热视频，算是和快手再次“重修旧好”。 图源：辛选官方号618前夜，辛选道歉复出“我还是喜欢你之前桀骜不驯的样子，你恢复一下！”从怒喷快手到道歉复出，有网友在社媒平台留下了这样一句评论。辛巴和快手这一轮大战，要从4月中旬一场名为“好孩子专场直播”的母婴带货直播说起。作为头部主播的辛巴，对这场可谓直播寄予厚望，不仅邀请到了周杰伦的妻子昆凌助阵，还在前期更做了大量的宣传，声称这场超级带货直播能达到5亿销售额。在辛巴预期中，这本应是一个盛大且再度创下纪录的直播之夜，但事实上当天直播以6787万销售额草草收场，遭遇了直播史上的滑铁卢。辛巴当即赌气宣布：“是我高估了自己的能力，这场直播，相当于一场跌落神坛的直播”。直播最后，辛巴在镜头前激情开麦，大骂快手就是个垃圾平台，指责快手纵容情感主播“太原老葛”碰瓷，利用自己的录音演剧本诽谤等等。很快，快手平台以存在不恰当的言行或炒作私人纠纷、传达负面情绪等理由，封禁了辛巴的账号。被封的同时心情尚未平复的辛巴奋起反击，继续用旗下主播赵梦澈、辛选小洛、辛选徐捷、辛选佳佳等徒弟的账号上播发布过激言论，很快又被快手封禁，直到想要用徒弟蛋蛋的账号直播时，发现账号已经被提前封禁。起初，吃瓜观众担心辛巴是否真的要“退役”了，但事实上，消费者不过是辛巴和平台之间进行话语权争端战中的一环。回想辛巴自出道以来的经历，他曾多次声称这是“最后一场”带货直播，从而借此来制造热度。一个简单的道理：如果辛巴真的要退，他不可能如此在意流量，本质上更像是以退为进，用噱头把流量价值发挥到极致。头部主播和平台之间“相看两厌”久矣坦白说，头部主播和平台之间就像是一对老夫妻，想看两厌又互相离不开，辛巴和快手就是其中典型代表。辛巴与快手的拉锯战其实一直都在，早在2020年12月，辛巴因销售假燕窝被快手封禁60天后，舆论的“破窗效应”便不断在辛巴身上应验。2021年9月辛巴控诉平台控制流量，更放出狠话“别人有的政策你必须给我，别人有的流量你必须给我”随后喜提6天封禁；2021年10月，辛巴称平台都把流量分给了卖传家宝的骗子主播，愤慨时还大骂快手高管“你要不能干就把平台关了”；2023年3月，辛巴直播时指责快手人气造假，又一次被封禁48小时。回头看，辛巴每一段被封禁的历史几乎都和“流量”有关，实则背后就是利益分配的问题。辛巴越来越有底气的原因，无外乎随着粉丝数量增加，话语权变重，与平台有一定的抗衡能力。对抖音、快手等平台而言，他们对头部主播的态度一直很暧昧。从罗永浩退场、董宇辉单干、李佳琦眉笔事件、小杨哥梅菜扣肉事件到如今的辛巴被封，平台或主动或被动，去头部主播的动作越来越频繁。快手这次挥泪“斩”辛巴，说明平台正在努力摆脱对大主播的过度依赖，拿回自己对流量的控制权，从而避免再次被任何单一大主播所“绑架”，彰显了逐渐发展更健康生态的决心。近几年，快手一直在寻找“辛巴接班人”，不断培养中部直播力量。就连快手电商副总裁、达人业务负责人陈天华也曾对外宣称，“今年一季度快手中腰部达人 GMV规模同比提升40%，快手电商达人业务将致力于降低达人的电商直播难度，用新技术让电商直播变得好看好玩，并给潜力达人更多被看见的机会”。在众多扶持的中部直播力量中，“情感主播”太原老葛最为典型，他与辛巴风格类似，目前快手上拥有 6393万粉丝。在2023年双11中太原老葛GMV排名就飙升至第 5 位，据第三方平台统计数据，2023年快手主播带货GMV排行榜太原老葛已经上升至第4位。另一方面，快手保持“和气生财”的态度，和辛巴始终维持着“表面和平”。毕竟单从数据来看，在过去一年的快手带货榜上辛选集团作为直播电商行业头部公司，其旗下艺人强势霸榜了前三名，辛巴的徒弟蛋蛋更将成为快手首位粉丝破亿的女主播。公开数据显示，辛选集团2018-2023年的总GMV超2000亿元，仅2023年的GMV就超过了500亿元。既有标杆式的人物作为流量入口，同时以带徒弟的方式证明辛巴集团的造星能力，此时快手对于辛巴“刮骨疗毒”似乎还为时尚早。对辛巴而言，也多次透露想要“出走”，从直播转幕后的想法。据辛巴在直播中透露，辛选集团每年要给员工支付11亿多工资，再加上分给平台的20多亿，房租水电费开支2亿多，一年下来基本等于“白玩”。03注定成不了下一个董宇辉“主播出走”事件，早在东方甄选就已经发生过。当时东方甄选用了一招“杯酒释兵权”，罢免CEO、升任高级合伙人、创建“与辉同行”直播间，让董宇辉既完成了与东方甄选的切割，又在“去董宇辉化”的同时避免重蹈李子柒的悲剧。但想“单干”的辛巴，能否成为下一个董宇辉，尚待讨论。首先从影响力来看，辛巴营造的是一种小镇青年跨越阶级的逆袭人设，按照辛巴自己的话说，他出生在农村，初中辍学，试过摆摊开店，经历过盈利负债，最后破釜沉舟回国筹钱创立自己的品牌。这种成长路径，无疑让年轻人视其为楷模，无形间产生了一种盲目的崇拜情绪。再加上辛巴直播间频频上演“临时砍价”“追加赠品”“为了家人与品牌方毁约”等戏码，也为自身人设增加了一份江湖气。与此同时，“百姓超级选品官”“农民的儿子”等头衔加持，使三四线城市消费者成为直播间的消费主力。辛巴不是没尝试过转战其他平台，只是长期以来由于本身就处于流量中心，同时困于卖假货、拉踩营销等舆论漩涡中，也不可避免会遭到流量反噬。不管是转战抖音或淘宝等其他平台，受制于个人风格，很难被其他平台接纳。董宇辉则选择了与辛巴截然不同的文人之路，自走红以来，董宇辉都带着一种知识分子的光环。在业内人士看来，董宇辉最大的优势在于是唯一不靠低价优势成为超头的主播，必杀技是为观众提供的情绪价值和即时性的知识满足，这一点是辛巴或小杨哥等带货主播无法提供的。其次从场域优势来看，辛巴想要成为一名企业家的“野心”昭然若揭。早在2022年5月辛巴便宣布在广州投资20亿，在辛选基地开了一家“辛选超市”，扬言未来要全国连锁，不过除了开业当天亮眼的营业额外，辛选超市似乎并未引发更大规模的讨论。不难看出，辛巴在直播外的场域优势有限，如何将直播间原有的粉丝流量引导到新的商业场域需要时间进一步验证。反观董宇辉，在创建“与辉同行”直播间后，董宇辉曾和《人民文学》主编施战军、作家梁晓声、蔡崇达、王立群等人大谈“我的文学之路”，当日两个小时的直播累计观看人数895万人，最高在线人数近70万。董宇辉在哪粉丝就在哪儿，这无疑是董宇辉带来的场域价值。再者，辛巴与快手平台捆绑的也更紧密一些。例如2024年的重点，发力“直播切片”生意等便离不开快手平台的流量支持。不过这样做的隐忧有两点：其一，当头部主播影响力一直在，徒弟们的流量很可能镇不住场子。比较典型的是，董宇辉早已成为新东方股价的晴雨表；罗永浩退出直播后，因直播间流量下滑频频返场；即使是李佳琦一手捧出来的朱旺旺，也仍然没有积累起自己的粉丝群体。其二，当头部主播离场后，平台对于流量的把控会更严格。尤其是在供应链体系和更加平衡的主播生态后，快手等平台肯定也会吃一堑长一智，不愿再受制于超级主播。彼时，辛巴辛苦打造的“直播切片”生意，倘若没有了平台的流量扶持，想要一路飙升显然会更加困难。归根结底，未来商业版图如何发展，考验的是如何把个人IP逐渐变为组织和机构能力，这种眼界既要适合眼下更合理的发展路径，也要迎合未来的趋势。对于辛巴而言，始终困在直播流量里，怎样让团队从草根家族走向企业化管理的难题，仍未解决。直播电商进入下半场，一哥轮流当，主播天天卷。如果真像辛巴说的那样，离开直播镜头，回归他的“老板椅”，未必就适合当下的境地。辛选集团需要尽快找到护城河，以求长期在业内发展，低俗和低价引流等博眼球的策略绝不是长久之计。 原文：辛巴，成不了下一个董宇辉