派拉蒙环球苦寻并购 揭露流媒体商“抱团求生”之难

摘要：派拉蒙环球(PARA.US)正在与其他娱乐公司就将其“派拉蒙+”流媒体服务与现有平台合并进行谈判。如果达成协议，它可能会开启一波新的流媒体合作伙伴关系，这可能会让整个媒体行业站稳脚跟。据知情人士透露，派拉蒙全球的领导层正在与其他媒体和科技公司的高管进行积极讨论，以确定派拉蒙+与另一家流媒体实体合并并可能共同拥有的结构是否对双方都有意义。 据知情人士透露，华纳兄弟探索频道公司(WBD.US)是表示希望达成协议的公司之一。华纳兄弟探索频道流媒体服务Max和派拉蒙+的合并可以加强这两项服务，使它们能够更好地与奈飞(NFLX.US)和迪士尼(DIS.US)的平台套件(Disney+、Hulu和ESPN)竞争。Max在全球拥有约1亿用户，其中美国用户为5270万。派拉蒙+在第一季度结束时拥有7100万用户。今年早些时候，华纳兄弟探索电影公司就收购派拉蒙全球进行了初步的合并谈判，但谈判没有进一步发展。正如今年早些时候首次报道的那样，康卡斯特(CMCSA.US)旗下的NBC环球也表达了与派拉蒙+成立合资企业的兴趣。据知情人士透露，谈判没有取得进展，也从未取得特别进展。派拉蒙全球公司的联席首席执行官 Chris McCarthy在6月25日的员工大会上表示，该公司也在考虑与一家技术平台合作。根据会议记录，McCarthy在谈到一位潜在的科技合作伙伴时说:“他们所没有的是我们的内容规模，我们将共同构成一个非常强大的组合，以争取更多的时间和更大的利润。”McCarthy在谈到与Max或Peacock等现有订阅流媒体服务的潜在合作时表示:“我们可以共同提供的热门内容将在电视、电影和体育领域产生巨大影响，并将吸引数百万观众。此外，我们将分担所有其他非内容费用。”合并后的流媒体服务将为客户提供更多样化的节目，减少每月取消订阅的理由，从而减轻客户的流失，而且通过赋予派拉蒙环球新的所有权，可以将派拉蒙+的亏损从派拉蒙全球的资产负债表上抹去。华纳兄弟探索频道的直接面向消费者业务在上年亏损21亿美元后，在2023年实现了1.03亿美元的年度调整后息税折旧摊销前利润。派拉蒙全球报告称，2023年折旧及摊销前直接面向消费者的营业收入亏损16.7亿美元，低于去年的18亿美元亏损。据知情人士透露，虽然尚未详细讨论与华纳兄弟探索频道假想合资企业的结构，但考虑到流媒体资产的现有性质及其财务状况，所有权可能不会是五五开。流媒体服务2.0自2019年底以来，包括派拉蒙全球、迪士尼、NBC环球和华纳兄弟发现在内的传统媒体公司都推出了流媒体服务，亏损达数十亿美元。长期以来，业界一致认为，相对于付费用户总数而言，流媒体服务太多了。许多高管推测，只有四到五家全球服务可能存活下来并蓬勃发展。其他平台则需要合并或合并到现有平台中。福克斯集团前首席执行官兼董事长Peter Chernin去年在接受采访时表示:“派拉蒙、Peacock和Max可能会有某种组合。”如果派拉蒙与Max或Peacock达成合资协议，那么任何一家被排除在外的公司都将面临更大的压力，不得不自己寻找交易。媒体公司现在专注于通过捆绑和合作关系更好地将流媒体内容货币化。例如，迪士尼和华纳兄弟探索频道最近变得更愿意将自己的部分内容授权给奈飞等竞争对手的流媒体服务，以便更好地将那些没有为其流媒体服务增加大量新用户的节目货币化。康卡斯特最近为其有线、宽带和移动客户推出了Peacock、奈飞和Apple TV+的捆绑服务，每月收费15美元。迪士尼和华纳兄弟探索频道宣布，他们计划从夏天开始将他们的流媒体服务捆绑在一起。据一位知情人士透露，虽然两家公司尚未公布包括迪士尼+、Hulu和Max在内的套餐价格，但折扣幅度将“很大”。更好的窗口当前讨论的另一个热门话题是通过不同价位的不同流媒体服务播放电影和电视剧。Skydance Media也曾考虑过这个想法，该公司此前接近收购派拉蒙全球，但上月谈判破裂。据知情人士透露，Skydance对派拉蒙的计划包括将派拉蒙+与另一家流媒体公司合并，以创建新的流媒体服务，从而更好地使资产合理化。例如，派拉蒙的Showtime影集库可以与另一家公司的知名电视剧相结合，创建一个独立的无广告服务。然后，另一种由广告支持的服务可以包含体育直播和窗口声望原创，这些内容可能在一定时间后出现在第二种服务上。这些服务可以捆绑在一起，就像迪士尼捆绑迪士尼+、Hulu和ESPN+一样。内容应用大整合传统媒体领导层普遍认为，对现有内容进行更好的打包可以为整个行业带来更大的利润。更多内容捆绑或窗口化的缺点是会让用户感到困惑。流媒体服务之间越来越多的混搭服务很容易让客户感到沮丧，而不是满意。几位媒体高管私下表示，他们预计Peacock、派拉蒙+、Max和迪士尼最终可能会在一个应用程序中整合他们的节目，以减轻混乱情况，并与奈飞竞争。奈飞在订阅流媒体行业占据主导地位，拥有约2.7亿全球用户。两位高管表示，考虑到迪士尼在娱乐流媒体行业的相对主导地位，它将是最有可能拥有这款应用的公司。他们补充说，任何为流媒体应用程序提供内容的媒体公司都可以分享收入，这与当今有线电视经济的运作方式类似。不过，公司之间的竞争和紧张关系可能会让这样一款产品难以组装起来。虽然Max和迪士尼达成了捆绑销售协议，但康卡斯特和迪士尼的关系长期以来一直很紧张。双方目前正试图分拆合资企业Hulu，以便让迪士尼完全控制该服务，该服务最初由NBC环球、福克斯和迪士尼共同拥有。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1436850.htm

网上出现虚假的Windows 11中国政府定制版 建议用户谨慎安装使用

摘要：本周社交媒体平台上有人声称获得了 Windows 11 中国政府版 (定制版)，该版本没有预装微软的冗余应用、Microsoft Edge 浏览器并且删除了遥测等服务，比普通版更精简因此更适合用户日常使用。 不过这个版本其实是假的，原因很简单，在 Windows 10 时代微软确实与神州网信合作为中国政府机构推出了定制版，该版本也被称为 Windows 10 神州网信政府版。然而在 Windows 11 上微软并没有推出这种定制版本，所以声称这是微软为中国政府机构定制的 Windows 11 本身就是错误的说法。发布者称该系统内置了 KMS38 激活工具，该激活工具可以将系统激活到 2038 年，用户安装后就是激活状态。从目前现有信息来看此版本应该是基于某种版本的修改版(基于 Windows 11 24H2 Build 26100，标记的为 Enterprise G)，例如开发者 NTDEV 推出的 Tiny 11 系列版本就是非常精简的，也删除了冗余应用、Microsoft Edge 和遥测服务。所以很有可能网上流传的这个新版本就是基于 Tiny 11 修改的版本，Tiny 11 本身没有内置激活工具，发布者只需要再次修改镜像集成激活工具就可以达到宣称的效果。在这里也建议大家谨慎安装这类存在明显虚假说法的镜像，毕竟无法判断这类镜像是否包含恶意软件，如果用户想要安装精简版系统这里首选推荐还是 Tiny 11 系列。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1436848.htm

改装游戏机也是侵权行为：任天堂起诉改装Switch的团队寻求数百万美元赔偿

摘要：Modded Hardware 是个颇为知名的游戏主机硬件改装团队，该团队在改装设备或者按照用户要求完成改装后再进行出售；Reddit 论坛 SwitchPirates 版主 Archbox 经营着 Switch 相关的商店。 目前任天堂已经在美国华盛顿州西雅图联邦法院提起诉讼指控 Modded Hardware 和 Archbox，任天堂称他们改装并运送安装盗版游戏的游戏机和协助盗版并经营各种盗版商店。Modded Hardware：说是团队但其实这是美国密歇根居民 Ryan Dlay 一个人经营的，3 月份任天堂已经联系 Ryan Dlay 并威胁要进行起诉，之后双方同意停止涉嫌非法的行为，包括销售 MIG 设备 (一种存储卡，可以在正版 S) 和改装过的游戏主机。然而虽然达成了协议但 Modded Hardware 并未停止经营，于是任天堂在 6 月初再次联系 Ryan Dlay 进行沟通，后者表示正在寻找新律师，但任天堂已经失去耐心并提起了正式诉讼。法庭文件显示任天堂指控 Modded Hardware 侵犯版权并通过贩卖规避设备等行为，这些行为违反了 DMCA 即数字千年版权法案，这给任天堂造成了巨大且无法弥补的损失，任天堂希望法院下令 Modded Hardware 立即停止这种行为，同时任天堂希望能够挽回损失，损失金额可能高达数百万美元。Archbox：在 Reddit 论坛活跃的论坛版主 Archbox 真名 James Williams，任天堂指控 Archbox 与多家盗版游戏商店有关联，这些游戏商店出售未经授权的游戏。任天堂在起诉书中写道：被告地多家盗版游戏商店的经营者、监督者和推动者，通过这些商店，被告提供了大量盗版任天堂 Switch 游戏。值得注意的是任天堂还发现 Archbox 在 Reddit 论坛中帮助其他人获取和使用规避软件用来玩盗版游戏，Archbox 是 SwitchPirates 的版主，该子论坛有 19 万名成员。同时 Archbox 也被发现发布了大量帖子或回复指导其他人如何万盗版游戏，任天堂也在 3 月份联系了 Archbox，他经营的四家盗版商店中的三家已经关闭，但还有一家在 Telegram 平台上继续提供数千款盗版游戏。目前相关涉事方还未发布声明，不过任天堂法务部出动的时候通常已经收集了完整的证据，所以被起诉的两人大概率是会败诉的，到时候可能会产生高额的赔偿。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1436849.htm

《GTA OL》更新添加了《GTA6》的物品：泳装女主的项链

摘要：《GTA OL》于近日上线了“油水榨干赏金生意”更新，为游戏添加了一系列新内容，玩家将化身为州政府所需的正义代理人，追捕危险的歹徒。而这其中有眼尖的玩家发行，本次更新之后《GTA OL》悄悄添加了一个《GTA6》首爆预告片中的物品。 Reddit用户DogWifDreads最初发现，“油水榨干赏金生意”更新为《GTA OL》添加了一个新饰品：Silver Layered Necklace，该饰品与《GTA6》预告片中泳装女主露西娅佩戴的饰品一模一样。这一发现让不少玩家兴奋不已，他们猜测可能还有其他《GTA6》中的资产被引入到了《GTA OL》中。另外，还有玩家指出，《GTA OL》早期更新引入的某些纹身也出现在《GTA6》宣传材料中。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1436846.htm

开发商公开征求新游戏名称 结合《FIFA 98》和《寂静岭》的生存恐怖足球游戏

摘要：足球游戏一直都是体育类游戏中的热门，而最出名的两大系列就是EA的《FIFA》系列（现已更名FC）和科乐美的《实况足球》系列（现更名为eFootball）。 近日开发商Celery Emblem就决定为足球游戏添加一些创新内容，将《FIFA 98》和《寂静岭》相融合，打造一款（可能是世界上第一款）生存恐怖类型的足球游戏。为此Celery Emblem还在官方推特上公布一段25秒的演示视频，其中可以看到整体阴暗的风格，以及看起来并非是足球且会留下猩红轨迹的球体被球员们踢来踢去。游戏演示视频：而按照Celery Emblem的说法，玩家将用敌人的头颅当做足球，能使用刀还能召唤恶魔，Celery Emblem现在急需为这款游戏起一个名字，因此公开在网上征集。虽然游戏并未公布更多具体细节，但考虑到官方表示结合了《FIFA 98》和《寂静岭》的特点，目前已经有玩家建议游戏命名为《Fear-FA（恐惧FA）》、《Silent Nil（寂静零）》和《Heads Will Roll（人头翻滚）》，外媒“The Gamer”还打趣道游戏应该叫做《Dead Ball Specialists（死球专家）》。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1436847.htm

把SK海力士拉下马 这是三星和美光的愿望

摘要：过去几年，在AI的推动下，英伟达挣得盘满钵满。作为英伟达GPU的主要部件HBM的供应商，SK海力士也水涨船高。在今年四月举办的财报说明会上，SK 海力士表示，受人工智能需求推动，公司营收增速创下 2010 年以来最快，预计内存市场将全面复苏。 数据显示，这家全球第二大内存制造商的销售额在一季度增长了144%，达到 12.4 万亿韩元（约合 90 亿美元），远远超出预期。营业利润为 2.89 万亿韩元（去年的亏损为 2.6 万亿韩元），远超预期的 1.8 万亿韩元利润。这也是该公司有史以来第二高的第一季度营业利润。毫无疑问，HBM是SK海力士这波崛起的重要原因。SK海力士首席财务官 Kim Woohyun 也直言：“凭借 HBM 引领的 AI 内存领域业界最顶尖的技术，我们已经进入明显的复苏阶段。”但是，三星和美光却虎视眈眈。绝对王者关于HBM沿革，在半导体行业观察之前的文章《HBM的逆袭好戏》中，已经有了很详细的描述，在本文我们就不再赘言。然而，我们需要重申一下SK海力士在HBM市场的绝对影响力，以及他们的HBM带给市场的影响。据市场研究公司 TrendForce 称，SK 海力士去年以 53% 的市场份额领先 HBM 市场，其次是三星电子 (38%) 和美光 (9%)。最近，关于HBM有很多消息，但SK 海力士 HBM 设计主管 Park Myeong-Jae 在最近一篇博客中表示：“SK 海力士被公认为 HBM 市场无可争议的领导者。”他进一步指出，SK Hynix 于 2009 年开始开发 HBM 芯片。该公司预计高性能内存芯片的需求将会增加，并花了四年时间开发 HBM，专注于硅通孔 (TSV) 技术。该公司于 2013 年 12 月推出了首款 HBM 芯片。然而，SK海力士要在 HBM 上大显身手还有很长的一段路要走。因为在2010年代，计算机市场还没有成熟到可以接受当下“超出需要”的高速度、高容量的HBM产品。因此，SK海力士在第二代产品HBM2开发中遇到困难时，有许多人对HBM业务的前景表示担忧。Park Myeong-Jae 副社长将该时期描述为“在危机中发现机遇的时期”。于是，从HBM2E开始，SK海力士便以远超外界期待值为目标，并加强了团队协作。研发HBM需要将各种复杂技术巧妙结合，因此与相关团队合作解决挑战、创造协同效应尤为关键。得益于此，SK海力士取得了显著技术进步。也在MR-MUF、HKMG和 Low-K IMD 等主要基础技术上打下了基础。最终，凭借HBM3压倒性的性能与特性，SK海力士赢得了较高的市场份额。截止到现在，SK Hynix 是三家公司中第一家通过 NVIDIA 认证测试并成为主要供应商的公司。业内估计，SK Hynix 的 HBM3E 良率已经稳定，据报道其营业利润率是 DRAM（动态随机存取存储器）的两倍。Park Myeong-Jae介绍说：“SK海力士的HBM产品具备业界最佳的速度和性能。尤其是公司独有的MR-MUF技术，为高性能提供了最稳定的散热，为造就全球顶尖性能提供了保障。此外，SK海力士拥有快速量产优质产品的能力，对客户需求的响应速度也是首屈一指的。这些竞争优势的结合使HBM3E脱颖而出，跻身行业前列。”正因为如此，SK海力士的HBM受到了客户的高度欢迎。据外媒报道，SK 海力士目前为亚马逊、AMD、Facebook、Google (Broadcom)、英特尔、微软以及 NVIDIA 等客户生产各种类型的 HBM 内存。而由于芯片供应商希望确保对其成功至关重要的内存堆栈的供应，因此几个月前就已下达的 HBM 内存订单现在已经积压到 2025 年。与此同时，美光和三星正在紧追慢赶，美光在近日更是表示，预计明年将占据 HBM 市场的 20% 以上，这比目前的 9% 大幅提升。不甘人后作为HBM的后进者，美光科技和三星不甘人后。首先看美光，作为HBM三强中的最后一名，他们采取了大胆的战略举措，跳过第四代高带宽内存 (HBM) HBM3，直接进入第五代 HBM (HBM3E)，旨在占据下一代 HBM 市场的很大份额。这一决定已经开始见效，美光获得了 NVIDIA 的订单，并开始增加供应量，最终于去年年底向 NVIDIA 全面供应 HBM3E。美光总裁兼首席执行官 Sanjay Mehrotra在日前的财报会议上表示表示：“强劲的 AI 需求和强大的执行力使美光第三财季收入环比增长 17%，超出了公司的预期范围。美光在高带宽内存 (HBM) 等高利润产品的份额不断扩大。”“美光在第二财季开始出货 HBM3E 内存，并在第三财季从这些产品中获得了超过 1 亿美元的销售额。” Mehrotra说。他进一步指出，这些产品是盈利的。美光预计，在 2024 财年（仅剩一个季度），公司的HBM 内存将带来数亿美元的收入，在 2025 财年（从 2024 年 9 月开始，一直到 2025 年 8 月）将带来数十亿美元的收入。美光 2024 年和 2025 年的 HBM 供应已经售罄，2024 年全年和 2025 年大部分时间的定价已经确定。从长远来看，美光预计其在 HBM 市场的份额将在 2025 年左右与其在整个 DRAM 市场的份额大致相同。有趣的是，美光正在对其 12 高 HBM3E 堆栈进行送样，并将于 2025 年投入量产，并且它还计划在未来产品中采用 HBM 4 和 HBM4E。在HBM上备受打击的三星也重整旗鼓。如文章开头所说，尽管三星是业内最大的内存芯片制造商，但在 HBM 领域，它远远落后于全球第二大内存制造商 SK 海力士。据韩媒五月底的报道，SK海力士一直是英伟达公司 HBM 芯片的最大供应商，英伟达控制着人工智能计算任务核心图形处理单元 (GPU) 市场 80% 以上的份额。目前，这家韩国芯片制造商是英伟达第四代 HBM3 芯片的唯一供应商。在HBM等芯片的落后，促使三星在五月撤换了半导体领导人。拥有丰富经验的Jun Young-hyun临危受命，承担存储巨头研发和向英伟达出售HBM芯片的重任。但随后，有关三星HBM没能经过英伟达验证、三星HBM良率过低等新闻见诸报端。在六月底，有媒体报道称，英伟达要求三星更改其高带宽内存（HBM）的设计，这将导致供货进一步延迟。上述种种信息，三星都否认了。不过由此我们可以看到这家存储巨头在HBM上的挣扎。综上所述，SK海力士在HBM方面似乎短期无忧。但在扩大HBM3E产能方面，他们面临挑战。一位知情人士表示：“NVIDIA正在向SK海力士施压，要求其增加供应量，但随着HBM3E和上一代HBM3的投产，可用产能已接近饱和。”现代汽车证券研究员朴俊英也表示，“如果没有SK海力士以外的另外两家公司的帮助，NVIDIA将无法满足其HBM需求。”朴俊英预测，“HBM短缺的情况将持续到今年第四季度，如果这三家公司的CAPA不被纳入全球HBM CAPA，短缺可能会延续到2025年上半年。”为此，美光和三星迎难而上，SK海力士也以攻为守。硝烟再起作为领先者，SK海力士当然不愿意坐以待毙，这首先体现在公司在保证产能供给上做得努力。在日前，SK海力士宣布，根据投资计划，SK海力士到2028年将拨款103万亿韩元，其中80%（82万亿韩元）投向HBM等AI相关业务领域，以维持公司HBM的地位。在更早的四月，SK海力士曾表示，将斥资20万亿韩元（146亿美元）在忠清北道建设生产动态随机存取存储器 (DRAM) 芯片的M15X晶圆厂，以满足AI芯片热潮中不断增长的需求，巩固其在高性能存储芯片领域的地位。SK集团董事长崔泰源在六月中接受日本《日本经济新闻》采访时表示，该公司正在调查在日本和美国等国家生产高带宽存储器（HBM）的可能性。“除了增加国内生产（HBM），如果需要额外投资，我们还在不断调查是否可以在日本和美国等其他国家生产。”崔泰源表示。至于美光，据日经新闻援引消息人士报道，内存巨头美光科技正在美国建设一条先进高带宽内存（HBM）的试验生产线，并考虑首次在马来西亚生产HBM，以满足AI热潮带来的更多需求。报道称，美光公司正在美国爱达荷州博伊西市总部扩建HBM相关研发设施，包括生产和验证线。此外，美光公司还考虑在马来西亚建立HBM生产能力，目前该公司已经在马来西亚设有芯片测试和组装工厂。此前，美光最大的 HBM 生产工厂位于台湾台中，扩建工作也在进行中。而业内消息显示，美光预计将在新工厂投资 6000 亿至 8000 亿日元，该工厂位于现有 Fab15 工厂附近。最初，新工厂将专注于 DRAM 生产，不包括后端封装和测试，重点是 HBM 产品。三星也火力全开。三星公司执行副总裁兼 DRAM 产品技术领域负责人在今年三月曾表示，预计该公司今年的 HBM 芯片产量将比去年增加 2.9 倍。三星同时还公布了HMB路线图，预计2026年HBM出货量将达到2023年产量的13.8倍，到2028年HBM年产量将进一步上升至2023年产量的23.1倍。来到技术方面，三巨头的竞争也白热化。SK海力士在五月的一次行业活动中表示，它可能在 2025 年率先推出下一代 HBM4。在那次活动中，该公司展示了一张幻灯片，其中展示了 NVIDIA Grace Hopper GH200 GPU 内封装的两个 HBM3E 模块（见插图）。负责该公司 DRAM 和 NAND 技术开发的 SK海力士高级副总裁 Ilsup Jin 上个月在安特卫普 ITF World 上表示，该公司的下一代 HBM4 可能会提前上市。“HBM4 很快就会面世，”Jin说。“明年就会面世。”该公司还计划到2026年提供HBM4E。美光则预计在 2026 年至 2027 年期间将有 36GB 到 48GB 的 12-Hi 和 16-Hi 堆栈HBM 4。据美光称，HBM4 之后将在 2028 年推出 HBM4E。HBM4 的扩展版本预计将获得更高的时钟频率，并将带宽提高到 2+ TB/s，容量提高到每个堆栈 48GB 到 64GB。关于其未来的 HBM 路线图，三星计划在 2025 年生产其 HBM4 样品，其中大部分为 16 堆栈，预计在 2026 年实现量产。据 TheElec 报道，今年早些时候，三星使用其子公司 Semes 的混合键合设备生产了 16 堆栈 HBM 样品，并表示该样品运行正常。TheElec 援引三星上个月在 2024 年 IEEE 第 74 届电子元件和技术会议上披露的信息，获悉三星认为混合键合对于 16 层及以上的 HBM 至关重要。在过去，HBM更多是标准品的竞争。但从SK海力士Park Myeong-Jae 的介绍中我们得知，这在未来将是一场定制化竞争。他表示：“持续创新对于保持和提升SK海力士目前的地位至关重要”、“特别是随着我们的HBM产品线随着解决方案的定制而多样化，与客户和代工行业的合作 在未来将变得越来越重要。在这些变化中，我们的目标是稳步前进，紧跟潮流，保持市场领先地位。”他补充道。这无疑将掀起HBM的另一维度竞争。 原文：https://m.cnbeta.com.tw/view/1436845.htm